この記事では、皆さんのこのようなお悩みにお応えし、以下の3つの投資判断基準から徹底的に分析をしました。
また、タマホームの株に投資を検討している皆さんが気になるであろう項目に関しては、よくあるQ&Aにまとめています。
タマホームの株に対するよくあるQ&A
- 将来性についてどう考えていますか？
⇒株価下落の理由について解説 - 「今」って買い時だと思いますか？
- タマホームの株はどうやって買うんですか？
※この記事は、株式投資歴13年目の個人投資家であり、現役のファイナンシャルプランナーのボクが、自分の銘柄分析の一環として作成をした記事になります。
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タマホームってどんな企業？
まずはじめに、『タマホームがどんな企業なのか？』についての概要がこちらです。
月足10年チャートの推移
つぎに、タマホームの株価が『どのような値動きをしているのか』確認をしていきましょう。
- 月足10年チャートで見ると、2016年頃の安値364円から綺麗な上昇トレンドで推移。
- 2023年5月頃には上場来高値の4125円をつけ、約7年間で株価は10倍超に成長しています。
- 現在は株価急騰の反動で下落してはいますが、どこまで株価を伸ばしていくのか注目で
業績は成長しているのか？
タマホームの『業績は成長しているのか？』把握をするために下記の2項目を確認していきます。
売上高の推移
それでは、タマホームの『過去10年間の業績の推移』を確認していきます。
- 売上高に関しては、右肩上がりで伸びており、2017年5月期から6期連続で増収と過去最高を更新し続けています。
- 営業利益に関しても同様に、2017年5月期から6期連続で増益と、売上高以上の増益率となっています。
利益率の推移
こちらは、タマホームの『過去10年間の利益率の推移』です。
- 営業利益率は17年3月期から右肩上がりで伸びてきており、21年5月期には5.0%を記録。
- 当期利益率は15年5月期、16年5月期と赤字も、その後着実に上昇。22年5月期には3.4%まで上がってきました。
- 利益率は同業種と比較をすると現状そこまで高くはないものの、着実
株主還元は魅力的なのか？
タマホームの『株主還元は魅力的なのか？』把握をするために下記の3項目を確認していきます。
配当金の推移
つづいて、タマホームの『過去10年間の配当金の推移』を確認していきます。
- タマホームの配当金は、2017年5月期から6期連続増配中。
- EPSも凄まじい勢いで伸びてきています。
- 配当性向は、前期44.2%と低く、配当余力はまだまだあります。
配当方針に関して
経営成績に応じて株主への利益還元を継続的に行うことを基本方針としています。
増配率
それでは、タマホームの『配当金はどれくらい増えているのか？』確認をしていきましょう。
- 増配率に関しては、15年5月期に大幅減配も、その後は着実に増配をしてきています。
- 過去10年間での増配率に関しては、384.5%と素晴らしい増配率です。
自社株買いの推移
つぎに、タマホームの『過去10年間の自社株買いの推移』を確認していきましょう。
- 自己株式取得に関しては、過去10年間中2期で実施。
- 総還元性向は、40%～60%の間で推移と全く問題のない水準で、余力はまだまだあります。
総還元利回り
つづいて、タマホームの『過去10年間の総還元利回りの推移』がこちらです。
- 総還元利回りは、19年5月期の8.25%を機に大きく上昇。その後は5％超で推移と高還元。
- また、過去10年間での総還元利回りの平均値は3.90%と非常に魅力的な水準かと思います。
株主優待
こちらは、タマホームの株主優待です。
タマホームの株主優待は廃止するのか？
オリックスやJTを筆頭に、近年の株主優待廃止の理由を確認すると、「公平な利益還元のため」が占める割合が増加傾向にあります。
株主優待は、
- 大口の投資家にとってメリットが薄い
- 機関投資家や外国人投資家にとってメリットが薄い
などといった課題を抱えているとの指摘もあり、株主の平等性の観点から廃止する企業が増えてきています。
その点、タマホームの提供している株主優待は、自社サービスを利用してもらう機会を提供する株主優待とは言えないものの、優待内容（金額）は大きすぎない内容ですので、株主優待を廃止する可能性は低いのかなと、ボクは考えています。
「株主優待廃止の流れの理由と対策について知りたい！」という方には、下記の記事がおすすめです。
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株主優待は『なぜ』廃止の流れなのか？その理由と廃止されやすい銘柄の特徴とは
タマホームの現在の株価は割安なのか？
タマホームの『現在の株価は割安なのか？それとも割高なのか？』把握をするために下記の3項目を確認していきます。
予想PERの推移
こちらは、過去5年間の予想PERの推移です。
- 予想PERの推移を過去5年間レンジで確認すると、最大値は20.0倍、最小値は6.0倍、平均値は10.4倍です。
- 現在の予想PERは10.9倍で、ほぼ平均値となっており、タマホームにしては平均的な水準です。
実績PBRの推移
つづいて、こちらは過去5年間の実績PBRの推移です。
- 実績PBRの推移を過去5年間レンジで確認すると、最大値は3.82倍、最小値は1.48倍、平均値は2.46倍です。
- 現在の実績PBRは3.00倍で、平均値を大きく上回っており、タマホームにしては比較的割高な水準です。
予想配当利回りの推移
つづいて、こちらは過去5年間の予想配当利回りの推移です。
- 予想配当利回りの推移を過去5年間レンジで確認すると、最大値は7.54%、最小値は2.81%、平均値は4.58%です。
- 現在の予想配当利回りは5.26%で、平均値を大きく上回っており、タマホームにしては魅力的な利回り水準です。
上記資料の過去5年間の配当利回りの推移は、銘柄スカウターで確認をすることが出来ます。
＼銘柄スカウターの特徴／
銘柄スカウターは、マネックス証券に口座を開設している人のみが使える「無料」の分析ツールです。
- 過去15年間もの業績推移をチェック
- セグメント別の売上比率をチェック
- 過去5年の配当利回りをチャート化
- アナリスト（専門家）が株価を予想
- 3パターンの理論株価を自動計算
高配当株投資において「銘柄分析は必須」事項ですので、銘柄スカウターを活用して効率よく分析をしていきましょう。
タマホームの株に対するよくあるQ＆A
それでは、タマホームの株に対するよくある質問にお答えしていきます！
タマホームの株に対するよくあるQ&A
注意事項
Q1 . 将来性のある企業ですか？
結論：個人的にタマホームは「将来性のある」企業だと考えています。
タマホームの魅力について
- タマホームの業績は堅調に伸びており、ローコストな注文住宅事業に強みがあります。
- 配当に関しては、6期連続増配中で配当性向も50%以下で推移と余力は十分。
- 主力の注文住宅事業は、着工平準化の影響もあり売上が減少したものの、1棟当たりの販売単価が上昇傾向を維持したことで利益率が改善し、減収ながら増益。
タマホームの懸念材料について
- 戸建住宅の建築請負では、引越しシーズンにあたる3月～5月に引渡しが集中しやすいため、収益が第4四半期（3月～5月）に偏る傾向がある。⇒これを解消するために着工平準化策を推進中。
- 木材など住宅の主要部材の急激な高騰。
- 建設業法、建築基準法などの関連法令・規制の変更で事業が阻害されるケースなどもリスクとして考えられる。
これらを踏まえて、ボクの個人的見解は…、
ボクは高配当株ポートフォリオの一角に組み込みたいと思える銘柄です。
Q2 . 「今」って買い時ですか？
結論：個人的にタマホームは「今」は買い時だと思います。
- タマホームの株価は上場来高値の4125円をつけてから、20%以上も下落してきています。
- PER・PBRは割安とは言えませんが、配当落ちの影響もあり配当利回り上昇中で過去5年間の平均値を大きく上回っています。
- 個人的には予想配当利回り5%超、株価で言うと3,400円以下であれば購入を検討したいです。
- ただ、タマホームは7月11日に本決算を控えており、その結果を踏まえてからの方が良いかと思います。
テクニカル指標の状況
個人的な見解に加えて、客観的な指標としてテクニカル指標を確認しておきましょう。
- タマホームの現在の株価は11つの項目で『買いシグナル』が出ています。
- RSI、25日乖離率、75日乖離率、75日線形回帰トレンド、ストキャスティクスといったテクニカル指標で買いサインが出ており、これらテクニカル指標を活用した際の通算パフォーマンスは全て100以上と高く、信頼性の高いシグナルと見てとれます。
- ですが、タマホームのテクニカル指標の中では、サイコロジカル30以下70以上の指標が最も通算パフォーマンスが高いです。
上記資料の過去2年間の売買シミュレーションのデータは、auカブコム証券で口座開設済みの方のみ確認ができます。
＼auカブコム証券の特徴／
売買タイミングは、auカブコム証券に口座を開設している人のみが使える「無料」の分析ツールで一目瞭然です。
- 「今」買い時の銘柄がワンクリック
- 相性の良いテクニカル指標を判別
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全上場銘柄（約3900社）で上記項目をすべて自動で分析してくれます。
高配当株投資において「売買タイミングは重要」な項目ですので、auカブコム証券の分析ツールを有効活用していきましょう。
Q3 . タマホームの株の買い方について教えてください。
タマホームの株の買い方の手順はこちらです。
買い方の手順4STEP
- 証券会社に口座を開設する
- 開設した口座に入金をする
- 銘柄を検索し、買付注文を入れる
- 購入完了
といった質問をよく頂きます。
ちなみに、ボクはSBI証券をメイン口座として活用しています！
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【重要】配当金で人生を豊かにするために
と思っているけど、今はまだ資金が少ない…という方は1株ずつ高配当株を購入していくことを僕はオススメします。
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昔と違い、今はネット証券最大手のSBI証券でも1株からなんと手数料無料で買い付けが可能です。
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誰もが最初は少額から。1株ずつコツコツと一緒に高配当株を積み上げていきましょう。
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高配当株の買い時と売り時7パターン❸ 入金力を上げる
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