【最新】綜合警備保障が「11期連続増配」を発表！配当金や株主優待は？業績や株価から買い時を分析！

本記事は僕の銘柄分析の一環としてまとめたもので、僕の独断と偏見が含まれた個人の見解になります。投資をする際は必ず最新の情報を調べた上で、自己責任で投資判断をお願いいたします。

2022年10月11日時点での情報をもとに作成した記事になっておりますので、事前にご理解下さい。

出所：綜合警備保障の公式HP

売上高は12期連続での増収、純利益は10期連続での増益と過去最高を更新し続けてきています。営業利益率は10年前の3.7%から前期は8.8%に、純利益率は10年前の2.7%から前期は5.9%と利益率は向上してきています。成長率を見ていくと、売上高は過去10年間で60.5%の増加、営業利益は296.5%の増加で年平均29.7%の増益と素晴らしい成長率。

今期経常利益の進捗率を確認すると、1Q終了時点で16.8%と25%を下回っており、前年同期比でもマイナス21.5%と大きく出遅れています。ですが、今期目標の下方修正はなく、今期の目標に変更はありません。

「営業CF」は常にプラスで緩やかな右肩上がりのグラフ。「フリーCF」は10年中9年がプラスと良好なキャッシュフロー。「営業CFマージン」は10年平均7.7％と特筆すべきほどの水準ではありませんが、全く問題のない水準。

総資産、自己資本は右肩上がりで拡大してきている事が見て取れます。有利子負債は500億円から700億円の間を常に推移しています。自己資本比率に関しては、右肩上がりで伸びてきており、前期は61.5%と良好な財務状況。

従業員数は緩やかに増えており、10年前の28,000人から前期は38,000人と1万人程増えました。1人当たり純利益は2013年3月期の31万円から前期は76万円と緩やかに増え続けています。

綜合警備保障は2013年3月期から10期連続増配中。7年間での増配率は115.8%の増配、年平均16.5%の増配率と着実に成長をしてきています。配当性向に関しては、常に30%以下で推移をしており、10年間の平均は29.3%と配当余力は十分。配当性向の推移を見るに、かなり安定的に配当金を出している事が見て取れます。

現在の予想PERは12.5倍で過去2年間レンジ、過去5年間レンジで見るとかなり割安な水準に位置しています。予想PERのチャート推移を見ると、最大値は30.4倍、平均値21.0倍、最小値11.8倍となっており、2018年の頭から右肩下がりで落ちてきており、過去5年間では最も割安な水準。

現在のPBRは1.25倍で過去2年間レンジ、過去5年間レンジで見るとかなり割安な水準に位置しています。PBRのチャート推移を見ると、最大値は3.21倍、平均値2.08倍、最小値1.18倍となっており、PERと同様に2018年の頭から下げ続けています。

現在の予想配当利回りは2.32%で、コロナショック時に記録した配当利回りを超えてきています。増配に加えて、株価も下げてきており、過去まれにみる配当利回りの高さです。

あくまでも、僕の個人的見解になりますので、投資を検討の方はご自身でしっかりと企業分析をした上で、ご自身の判断で投資をするようお願いいたします。