この記事はこんな方におすすめ！
- 宝ホールディングスの株に興味がある…。
- 宝ホールディングスの業績や配当金の推移は良好…？
- 宝ホールディングスの特徴や強みを知りたい…。
今回は、宝ホールディングスの株の買い時について分析し、業績や財務、配当金の推移等、注目すべきポイントをまとめました！
この記事を読むことで、高配当株ポートフォリオ作成の参考になるかと思います。
この記事の内容は…
前半では宝ホールディングスの業績や配当金の推移について、後半では現在の株価水準は割安なのか？それとも割高なのか？について言及をしていくので、ぜひ参考にしてください！
※『宝ホールディングスの株価下落の理由が知りたい！』という方は、【宝ホールディングスの株価下落の理由とは】からご覧ください！
注意事項
本記事はボクの銘柄分析の一環としてまとめたもので、ボクの個人的な見解になります。投資をする際は最新の情報を調べた上で、必ず自己責任で投資判断をするようお願いいたします。
動画で見たい方はこちら
高配当株投資の代表的な6つの投資判断基準
投資判断の基準は「投資家」や「投資スタイル」によって様々です。
ボクの軸としている高配当株投資の場合は、業績好調な高配当株に出来るだけ割安な水準で投資をすることが重要なので、以下の6つの観点を重視しています。
上記6つの投資判断基準から宝ホールディングスの株は買い時なのか？ボクなりに分析をしてみました。
前提条件として…
こちらの記事は『マネックス証券の銘柄スカウター』とチャート分析ツール『TradingView』を活用して、【2023年2月7日時点】での情報をもとに作成をした記事になっておりますので、事前にご理解ください。
宝ホールディングスってどんな企業？
宝ホールディングスのことをよく知らない…という方のために、『宝ホールディングスがどんな企業なのか？』について概要を解説していきます。
- 宝ホールディングスは、宝酒造、タカラバイオを中核とする持株会社。
- 主力ブランドは、焼酎「純」、清酒「松竹梅」、ソフトアルコール飲料「焼酎ハイボール」、調味料「タカラ本みりん」など。
- 海外は日本食卸を軸に円安も追い風で好調。国内酒類が値上げを実施するも、原材料高が重く後退。
週足チャートの推移
宝ホールディングスの株価が『どのような値動きをしているのか』確認をしていきましょう。
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- 週足チャートで見ると、コロナショック時に直近安値の617円をつけるも、すぐに反発し株価は上昇。
- 2021年の2月頃には直近高値の1675円をつけ、約1年で株価は2.5倍にまで上昇。
- 現在は、最も出来高の厚い1000円近辺での推移が続いており、ここで反発できるか注目。
業績の推移
宝ホールディングスの『過去10年間の業績の推移』を確認していきましょう。
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- 売上高、純利益ともに右肩上がりで推移。純利益は前期2022年3月期に過去最高を記録。
- 利益率に関しては、横ばいも前期に急伸。
⇒営業利益率は前期14.4%、純利益率は前期6.9%と比較的高い水準。 - 成長率に関しては、過去10年間で見ると売上高は51.5%増も、当期利益は419.9%増と素晴らしい成長率。
主要な取扱商品の一覧
宝ホールディングスが『何で稼いでいるのか？』取り扱っている主要な商品と売上高の構成比がこちらです。
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- 売上高が最も大きいのは国内の宝酒造で売上高の37.4%を占める。
- 営業利益の構成比に関しては、タカラバイオグループが最も大きく、66.1%と半分以上を占める。
- 利益率に関しても、タカラバイオグループが最も高く、42.69%の営業利益率。
- 海外売上高比率は、日本の割合が最も大きく55.0%、次に米国の20.8%と続き、海外売上高比率は45%。
今期進捗状況
宝ホールディングスの『今期の業績は順調なのか？』過去3年間の四半期経常利益の推移と、今期の進捗状況がこちらです。
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- 今期経常利益の目標に対して、2Q終了時点で55.5%の進捗率と順調。
⇒ただ、今期の目標値は前期からマイナス16.7%に設定。 - 1Qは前期比-27.4%、2Qは前期比+17.3%と過去最高純益を記録した前期よりも少し劣る。
- 過去3年間の傾向を見ると、3Qでの経常利益が最も大きな割合を占める傾向にあるので、次回の決算には注目。
キャッシュフローの推移
宝ホールディングスの『資金繰りに問題はないのか？』過去5年間のキャッシュフローの推移を確認してきましょう。
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- 営業CF、フリーCFともに軒並みプラスで推移しており良好。
- 現金・現金等価物は前期、前々期と着実に増加。
- 営業CFMは前期5.4%と平均的な水準。
財務状況の推移
宝ホールディングスの『財務状況は問題がないのか？』過去10年間の財務状況の推移を確認していきましょう。
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- 総資産、自己資本、有利子負債と全てにおいて着実に拡大。
- 自己資本比率は常に50%前後で推移をしており、財務状況は良好。
- 資産の内訳は流動資産の方が固定資産よりも大きく、その中でも「現金預金」「棚卸資産」の割合が大きい。
生産性と経営効率の推移
宝ホールディングスの『生産性と経営効率はどうなのか？』1人当たり純利益とROE/ROAの推移を確認していきましょう。
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- 従業員数は2018年3月期のみ減少しており、それ以外の年では増加。
- 従業員の生産性をあらわす1人当たりの純利益は、前期に大きく伸びており、一人当たり421万円と中央値を上回った水準。
- 経営効率をあらわすROE/ROAはコロナ禍で一時落ち込むも、前期に大きく伸長し、ROEは12.31％と比較的高い水準。
配当金と自己株式取得の推移
宝ホールディングスの『株主還元は魅力的なのか？』過去10年間の配当金と自己株式取得の推移を確認していきましょう。
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- 宝ホールディングスは、2016年3月期から7期連続増配中も、今期は大幅増配した前期から減配の予想。
⇒ただ、配当性向は常に40%以下で推移しており、配当余力は十分。 - 増配率に関しては、過去5年間で184.6%増と3倍近くにまで増配。
- 自己株式の取得に関しては、過去10年間中3期で実施。
⇒総還元性向は過去10年間で39.6% と、まだまだ余力あり。 - 総還元利回りは、前期は3.33%と過去10年間の中では高い水準。
⇒過去10年間での総還元利回りの平均値は1.84%と高くはない。
配当方針に関して
株主への利益還元については、持続的な利益成長に合わせて、配当性向で30%台後半となる安定的な配当を継続する方針。
株主優待
宝ホールディングスの株主優待がこちらです。
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One-Pointメモ
宝ホールディングスの株主優待は、自社グループ商品の詰め合わせです。100株以上（約10万円分）保有の株主に対して、1,000円相当の商品がもらえます。1,000株以上保有の株主に対しては、3,000円相当にUP。
現在の株価は割安なのか？
宝ホールディングスの『現在の株価は割安なのか？それとも割高なのか？』把握をするために下記の5項目を確認していきます。
現在の株価水準について
- 予想PERの状況
- 実績PBRの状況
- 配当利回りの推移（過去5年間）
- 目標株価 / アナリストの評価
- テクニカル指標の状況
予想PER/実績PBR/予想配当利回り
宝ホールディングスの『現在の株価水準は割安なのか？』予想PER/実績PBR/予想配当利回りの推移がこちらです。
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- 過去5年間の予想配当利回りの推移を見ると、最大値は3.40%、平均値は1.97%、最小値は1.02%。
⇒現在の配当利回りは3.29%で、平均値を大きく上回り過去5年間で最も高い水準。 - 予想PERに関しては現在10.8倍で、過去2年間レンジ、過去5年間レンジで見ると、ともに中央よりもかなり低い水準。
- 実績PBRに関しては現在1.05倍で、過去2年間レンジ、過去5年間レンジで見ると、ともに中央よりもかなり低い水準。
目標株価 / テクニカル指標
宝ホールディングスの目標株価 / テクニカル指標の状況がこちらです。
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- アナリストは宝ホールディングスに対して『強い買い』の評価をしており、目標株価は『現在の株価から+55.49%の1600円』。
- 週足のテクニカル指標では、オシレーターは現在『中立』、移動平均線は現在『強い売り』で、総合的には『強い売り』といった状況。
宝ホールディングスの株価下落の理由とは
全ての株に対して共通ではありますが、株価が下がる理由は『安い株価でも売りたい人が多いから』です。
ここまで記事を読んで頂いた方であれば理解できるかと思いますが、
宝ホールディングの事業の特徴は、
- 子会社のタカラバイオグループが利益の6割超を占める
- 海外での売上高は45%もある
この2点を押さえておくと、宝ホールディングスの株価は「タカラバイオグループの業績に大きく左右される」ということと、「為替の影響で業績は左右される」ということが分かるかと思います。
ですので、宝ホールディングスの株価下落の理由は、上記の2点が理由のケースが多いです。
個人的見解
宝ホールディングスについてあらゆる角度から企業分析をした結果、超簡単にまとめると下記のようになります。
個人的見解
- 業績は売上高、純利益ともに右肩上がりで推移をしており、前期純利益は過去最高を記録。
- キャッシュフローは営業CF、フリーCFともに軒並みプラスで推移しており良好。
- 財務状況は総資産、自己資本ともに拡大傾向で、自己資本比率は50%前後で推移。
- 生産性は1人当たり純利益421万円と中央値を上回った水準。
- 株主還元は2016年3月期から7期連続増配中。
⇒ただ、今期は大幅増配した前期から一転、減配の予想。 - 割安性は過去5年間で見ると、配当利回りは最も高く、比較的割安な水準。
これらを踏まえて、ボクの個人的見解は宝ホールディングスは業績好調な銘柄の一つで、普段は高配当ではないものの、7期連続増配に加えて株価が大きく下げてきていることで、予想配当利回りは過去5年間の中では比較的魅力的な水準という見解です。
株価は節目の1000円近辺で推移をしており、ここで下げ止まることが出来るか、注視したいところ。
注意事項
あくまでも、ボクの現段階での個人的見解であり、経済環境の変化により見解も変わります。投資を検討の方はご自身でしっかりと企業分析をした上で、必ずご自身の判断で投資をするようお願いいたします。