【最新】DCMホールディングスが「8期連続増配」を発表！配当金や株主優待は？業績や株価から買い時を分析！

本記事は僕の銘柄分析の一環としてまとめたもので、僕の独断と偏見が含まれた個人の見解になります。投資をする際は必ず最新の情報を調べた上で、自己責任で投資判断をお願いいたします。

2022年10月3日時点での情報をもとに作成した記事になっておりますので、事前にご理解下さい。

出所：DCMホールディングスの公式HP

売上高はコロナ禍の巣ごもり需要もあり、2021年2月期に過去最高の売上高を記録。前期は減収も、営業利益、純利益は過去最高を更新しました。営業利益率、純利益率は緩やかに上昇してきており、2013年2月期と比較をすると前期は1％以上伸びています。成長率を見ていくと、売上高は過去10年間で0.6%の増加とほぼ横ばい。営業利益は55.2%の増加で年平均5.5%の増益とこちらは緩やかに伸びてきています。

今期経常利益の進捗率を確認すると、2Q終了時点で62.4%と50%を超えているものの、前年同期比で1Q、2Qともにマイナス。前期、前々期と本決算に向けて経常利益は減少傾向なので、ここで踏ん張る事ができるか注目。

「営業CF」「フリーCF」ともにマイナスになる年度があるも、まずまずの水準。「営業CFマージン」は10年平均4.7％とごく平均的な数値です。

総資産、自己資本は右肩上がりで拡大してきており、特に自己資本に関しては、2013年2月頃から毎期増えてきています。有利子負債は2016年2月期に大きく増えてからは、横ばい。自己資本比率に関しては、常に40%超で推移しており、前期は53.6%と大きく改善されました。

従業員数は2018年2月期を機に減少傾向。過去5年間で約10%ほどの人員削減を実施。1人当たり純利益は、上場企業の中央値である127万円を常に超えており、前期、前々期は大幅に上昇し450万円超です。

DCMホールディングスは2016年2月期から7期連続増配中。7年間での増配率は65.0%の増配、年平均9.3%の増配率とまずまずの増配率。配当性向に関しては、常に30%前後で推移をしており、10年間の平均は30%を割っており、配当余力は十分。

100株以上保有の株主が貰うことができ、500株以上、1000株以上と株数により貰える優待内容が変わります。また、長期保有特典があり、3年以上保有することで優待内容が大幅UPします。

現在の予想PERは8.9倍で過去2年間レンジ、過去5年間レンジで見ると真ん中よりもやや割安な水準に位置しています。予想PERのチャート推移を見ると、最大値は14.3倍、平均値10.4倍、最小値7.7倍となっており、コロナショック後の2020年9月頃をピークに大きく下げ、現在は平均値を下回っている状況。

現在のPBRは0.68倍で過去2年間レンジ、過去5年間レンジで見ると真ん中よりも割安な水準に位置しています。PBRのチャート推移を見ると、最大値は1.00倍、平均値0.74倍、最小値0.61倍となっており、PER同様に2020年9月頃をピークに大きく下落。現在は最小値付近での推移。

現在の予想配当利回りは3.48%で、コロナショック時に記録した配当利回りを大きく超えてきています。増配に加えて、株価も下げてきており、過去まれにみる配当利回りの高さです。

あくまでも、僕の個人的見解になりますので、投資を検討の方はご自身でしっかりと企業分析をした上で、ご自身の判断で投資をするようお願いいたします。