【図解】日本曹達の業績が好調！業績や株価から買い時を分析！配当金や株主優待は？

本記事は僕の銘柄分析の一環としてまとめたもので、僕の独断と偏見が含まれた個人の見解になります。投資をする際は必ず最新の情報を調べた上で、自己責任で投資判断をお願いいたします。

2022年9月20日時点での情報をもとに作成した記事になっておりますので、事前にご理解下さい。

出所：日本曹達の公式HP

売上高は堅調に推移をしており、前期は過去10年間で最も好業績となりました。営業利益率は右肩上がりで伸びてきており、収益性は改善傾向。成長率を見ていくと、売上高は過去10年間で25.9%の増加、営業利益は153.5%の増加で年平均15.4%の増益と素晴らしい成長率。

今期経常利益の進捗率を確認すると、1Q終了時点でなんと52.7%と既に50%を超えています。前期、前々期と本決算に向けて伸びてきているので今期業績は非常に期待ができそうです。

「営業CF」は増加傾向で、常にプラスと良好。「フリーCF」は10年中3年がマイナスで、投資CFが嵩んだ年はマイナスとなっています。「営業CFマージン」は平均10.6％と悪くはない水準。

総資産、自己資本は右肩上がりで伸びてきており、有利子負債減少傾向も前期、前々期と増加。自己資本比率に関しては、徐々に改善をされてきており、前期は63.5%と良好。

従業員数は2014年3月期に大きく減少した後、年々少しずつではありますが、増えてきています。1人当たり純利益は前期に大きく伸び、455万円。上場企業の中央値である127万円を常に上回っています。

日本曹達は2020年3月期から3期連続増配中。増配率を見ていくと、7年間で260.0%の増配、年平均37.1%の増配率と素晴らし成長率。配当性向に関しては、2016年3月期から徐々に上がってきており、前期は45.6%となりました。

現在の予想PERは11.5倍で過去2年間レンジ、過去5年間レンジで見ると真ん中よりも割安な水準に位置しています。予想PERのチャート推移を見ると、最大値は22.0倍、平均値14.9倍、最小値4.1倍となっており、コロナショック後の2021年前半から徐々に下げてきて現在は平均値を下回っている状況。

現在のPBRは0.78倍で過去2年間レンジ、過去5年間レンジで見ると真ん中よりも割高な水準に位置しています。PBRのチャート推移を見ると、最大値は0.87倍、平均値0.65倍、最小値0.47倍となっており、2022年に入ってから円安の影響もあり、急激に上昇をしてきています。

現在の予想配当利回りは3.97%で、コロナショック時に記録した配当利回りを超えてきています。株価急騰も、大幅に増配をしていることもあり、過去と比較をするとかなり高い配当利回りとなっています。

あくまでも、僕の個人的見解になりますので、投資を検討の方はご自身でしっかりと企業分析をした上で、ご自身の判断で投資をするようお願いいたします。