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【図解】伯東の業績が好調!業績や株価から買い時を分析!配当金や株主優待は?

2022年9月22日

YUSUKE|高配当株マニア

元メガバンク出身の独立系FP|個人投資家12年目|高配当株への投資がメイン|YouTube登録者2.5万人|『配当金で人生を豊かに』がテーマ

業績好調の伯東の配当金に興味があるんだけど、業績ってどうなの?
伯東の株を買いたいんだけど、今の株価は割安?それとも割高?

今回は読者さんのこんな悩みにお応えする為に、伯東の業績や財務内容、配当金の推移、株主優待などから、今の伯東の株価は買い時なのか?について僕の個人的な考えを紹介していきます。

YUSUKE
この記事を最後まで読むことで、投資初心者の方でも今の伯東の株価が割安なのか?割高なのか?客観的な視点から株価水準を判断することが出来ます!

僕のことをより詳しく知りたいという方はこちらの記事をご覧ください。

投資家12年目の僕が成功や失敗を繰り返し、これまでに積んだ経験をもとに、今回は記事を作成しました。

YUSUKE
時間のない方で「効率よく銘柄分析をしたい!」という方は、目次から興味のあるトピックに飛んで頂ければと思います。また、記事の最後には個人投資家が絶対に知っておきたい情報を記載しておきましたので、是非最後までお付き合い下さい!それでは、早速やっていきましょう!

注意事項

本記事は僕の銘柄分析の一環としてまとめたもので、僕の独断と偏見が含まれた個人の見解になります。投資をする際は必ず最新の情報を調べた上で、自己責任で投資判断をお願いいたします。

僕の代表的な6つの投資判断基準

投資判断の基準は「投資家」や「投資スタイル」によって様々です。僕の軸としている高配当株投資の場合、業績好調な高配当株に出来るだけ割安な水準で投資をすることが重要なので、以下の6つの観点を重視しています。

上記6つの投資判断基準から伯東の株価は買い時なのか?僕なりに分析をしてみました。

前提条件としてこちらの記事は

2022年9月20日時点での情報をもとに作成した記事になっておりますので、事前にご理解下さい。

伯東ってどんな企業?

【7433】伯東の公式HP

企業概要

伯東は社名の伯はブラジル、東は東京の意味。1953年、創業者の高山成雄氏がブラジルから天然発振器用水晶原石を輸入することを目的に設立。現在は、電気機器、半導体、電子部品などを取り扱う独立系専門商社。仕入れ販売を行うだけでなく、化粧品や工業薬品などのメーカー機能を持っている点がユニーク。幅広い分野の製品を取り扱うことで安定的な経営を目指す。主力取扱品目は、プリント基板製造装置、半導体製造関連装置、光コンポーネントなど。米中摩擦があっても中国向けを戦略的に拡大する意向。


各種指標

業績の推移

One-Pointメモ

伯東はコロナ禍にも関わらず、2020年3月期、2021年3月期と増収増益で過去最高を記録。そして前期も売上高、純利益と過去最高を更新しました。利益率に関しては、営業利益、純利益ともに横ばい。前期は平均以上の水準。成長率を見ていくと、売上高は過去10年間で64.9%の増加、営業利益は73.0%の増加で年平均7.3%の増益と堅調に推移。

今期進捗状況

One-Pointメモ

今期経常利益の進捗率を確認すると、1Q終了時点で57.5%と既に50%を超えています。前年同期比と比べると、プラス84.9%と倍近くの利益を出しています。

キャッシュフローの推移

One-Pointメモ

「営業CF」「フリーCF」ともに2018年3月期から悪化傾向ですが、前期、前々期と立て直してきています。「営業CFマージン」は10年平均0.2%とギリギリプラスの水準と、正直イマイチ。

財務状況の推移

One-Pointメモ

総資産、自己資本と右肩上がりで拡大をしてきているものの、2020年3月期に有利子負債が急増。自己資本比率に関しては、2019年3月期まで60%台と素晴らしい水準でしたが、2020年3月期からは40%台まで落ちてきています。

従業員数と生産性の推移

One-Pointメモ

従業員数は2013年3月期をピークに毎年少しずつ減ってきています。1人当たり純利益は前期に過去10年間で最高の407万円を記録と、上場企業の中央値である127万円を上回っている水準を維持。

配当金の推移

One-Pointメモ

伯東は2013年3月期以降一度も減配をすることなく、増配をしていきています。前期に大幅増配をしたこともあり、7年間での増配率は300%、年平均にすると42.9%と凄まじい増配率。配当性向に関しては、前期は60%超ですが、10年間平均では40%以下、3年間平均では54.7%と全く問題のない配当水準。

株主優待

伯東は株主優待はありません。

現在の株価は割安か?

週足5年チャート

PERの推移

One-Pointメモ

現在の予想PERは13.3倍で過去2年間レンジ、過去5年間レンジで見ると真ん中よりも割高な水準に位置しています。予想PERのチャート推移を見ると、最大値は17.8倍、平均値11.0倍、最小値6.3倍となっており、コロナショック以降は平均値よりも上の水準で推移しています。

PBRの推移

One-Pointメモ

現在のPBRは1.07倍で過去2年間レンジ、過去5年間レンジで見るとかなり割高な水準に位置しています。PBRのチャート推移を見ると、最大値は1.13倍、平均値0.57倍、最小値0.32倍となっており、コロナショック後から右肩上がりで上昇していきています。

予想配当利回りの推移

One-Pointメモ

現在の予想配当利回りは4.60%で、最近付けた最大値6.94%から株価急騰の影響で利回りは下げてきています。ただ、株価上昇の割には利回りは平均以上の水準となっており、魅力的な水準ではあります。

個人的見解

伯東についてあらゆる角度から企業分析をした結果、超簡単にまとめると下記のようになります。

これらを踏まえて、僕の個人的見解は伯東は業績好調の高配当株の一つだが、今は割高感があり、株価もかなり高値圏で推移をしていることから様子見という判断です。

個人的には、『敢えて今買う必要もなく、株価が落ち着いたタイミングで検討』と考えています。

注意事項

あくまでも、僕の個人的見解になりますので、投資を検討の方はご自身でしっかりと企業分析をした上で、ご自身の判断で投資をするようお願いいたします。

最後に

『高配当株を買って日々の生活を豊かにしていきたい!』と思ってるけど、まだまだ資金が少ないという方は1株ずつ高配当株を購入していくことを僕はオススメします。

マネックス証券のワン株

昔と違い、今はネット証券大手のマネックス証券でも1株から手数料無料で買い付けが可能です。

YUSUKE
僕自身もマネックス証券で単元未満株を日々購入をしていっています。
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コンビニでの買い物や、お昼のランチ代、会社の飲み会を1回我慢するだけで、好きな高配当株を買う事が出来ます。ちょっとした我慢を先にすることで、将来的には配当金でランチをしたり、友達と飲み会にいったりすることが出来るようになります。

誰もが最初は少額から。1株ずつコツコツと一緒に高配当株を積み上げていきましょう。

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