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【図解】たった1株で株主優待がもらえる上新電機の買い時は?業績や株価、配当金の推移を分析!

2022年9月2日

YUSUKE|高配当株マニア

元メガバンク出身の独立系FP|個人投資家12年目|高配当株への投資がメイン|YouTube登録者2.5万人|『配当金で人生を豊かに』がテーマ

高配当かつ好優待の上新電機の配当金と株主優待に興味があるんだけど、業績ってどうなの?
上新電機の株を買いたいんだけど、今の株価は割安?それとも割高?

今回は読者さんのこんな悩みにお応えする為に、上新電機の業績や財務内容、配当金の推移、株主優待などから、今の上新電機の株価は買い時なのか?について僕の個人的な考えを紹介していきます。

YUSUKE
この記事を最後まで読むことで、投資初心者の方でも今の上新電機の株価が割安なのか?割高なのか?客観的な視点から株価水準を判断することが出来ます!

僕のことをより詳しく知りたいという方はこちらの記事をご覧ください。

投資家12年目の僕が成功や失敗を繰り返し、これまでに積んだ経験をもとに、今回は記事を作成しました。

YUSUKE
時間のない方で「効率よく銘柄分析をしたい!」という方は、目次から興味のあるトピックに飛んで頂ければと思います。また、記事の最後には個人投資家が絶対に知っておきたい情報を記載しておきましたので、是非最後までお付き合い下さい!それでは、早速やっていきましょう!

注意事項

本記事は僕の銘柄分析の一環としてまとめたもので、僕の独断と偏見が含まれた個人の見解になります。投資をする際は必ず最新の情報を調べた上で、自己責任で投資判断をお願いいたします。

僕の代表的な6つの投資判断基準

投資判断の基準は「投資家」や「投資スタイル」によって様々です。僕の軸としている高配当株投資の場合、業績好調な高配当株に出来るだけ割安な水準で投資をすることが重要なので、以下の6つの観点を重視しています。

上記6つの投資判断基準から上新電機の株価は買い時なのか?僕なりに分析をしてみました。

前提条件としてこちらの記事は

2022年8月31日時点での情報をもとに作成した記事になっておりますので、事前にご理解下さい。

上新電機ってどんな企業?

【8173】上新電機の公式HP

企業概要

上新電機は、関西地盤の家電量販中堅の会社。1948年に大阪市浪速区にラジオパーツ販売の上新電気商会を創業、1950年に上新電機産業を設立。54年家電量販業に転業。関西圏中心に直営・FC店を展開。阪神タイガースのスポンサーや「唯一の関西資本の家電量販」を謳い文句にしており、関東圏のヤマダホールディングスやビックカメラとは関西で激しいバトルを繰り広げながら地元関西色を訴求する。2002年3月期の最終赤字を機に不採算店閉鎖等の大リストラを実施。ネット通販を強化し、太陽光発電を高効率化するデバイス等も開発。


各種指標

業績の推移

One-Pointメモ

売上高、営業利益は増減を繰り返しながらも、基本横ばい。成長率を見ていくと、直近5年間では売上高、営業利利益ともにプラス10%前後。利益率はかなり低い企業ですが、緩やかに右肩上がりで伸びてきています。

今期進捗状況

One-Pointメモ

今期経常利益の進捗率を確認すると、1Q終了時点で13.9%、前年比ではマイナス56.8%と大きく出遅れています。

キャッシュフローの推移

One-Pointメモ

「営業CF」は2014年3月期から常にプラスと良好。「フリーCF」は10年中5年がマイナスで、投資CFが嵩んだ年はマイナスとなっています。「営業CFマージン」は1%を切っている年もあり、キャッシュフローには不安は残ります。

財務状況の推移

One-Pointメモ

総資産、自己資本ともに右肩上がりで伸び続けており、有利子負債は徐々に減ってきています。自己資本比率に関しては、2013年3月期の34.2%から前期は45.4%と10%以上も改善。右肩上がりで伸びてきています。

従業員数と生産性の推移

One-Pointメモ

従業員数は2014年3月期から一度も減ることなく、毎年増え続けています。1人当たり純利益は徐々に伸びてきてはいますが、上場企業の平均値である127万円とほとんど同じ水準。

配当金の推移

One-Pointメモ

上新電機は2013年3月期以降一度も減配をすることなく、右肩上がりで増配をしていきています。配当性向に関しては、30%を切っている年がほとんどで、配当余力はまだまだあります。増配率は7年間で134.4%と年平均20%近い増配率です。

株主優待

▶企業のページで詳細を確認

One-Pointメモ

上新電機の株主優待は1株だけ保有している場合の利回りが凄まじいです。1株を1,921円で購入し、5,000円分の買物優待券が貰えるとかありえません。笑


メルカリでの販売状況

One-Pointメモ

2000円分の優待券が1800円で売れたりと、メルカリでは約9割の値段で取引をされていました。5000円の9割だと4500円ですので、上新電機の株1株保有するというのは全く損がなく、超オススメです!。

現在の株価は割安か?

週足5年チャート

One-Pointメモ

2018年5月頃に直近高値の4600円付近から株価は急落。2020年3月頃、直近安値の1457円を記録するも、すぐに反発。コロナ前の水準を超えて一時3500円を超えました。現在は一つの節目のラインである1800円近辺まで下げてきており、ここで下げ止まることが出来るか注目しています。

PERの推移

One-Pointメモ

現在の予想PERは7.2倍で過去2年間レンジ、過去5年間レンジで見るとかなり割安な水準に位置しています。予想PERのチャート推移を見ると、最大値は21.6倍、平均値11.5倍、最小値6.2倍となっており、2017年末頃のピークから大きく下げており、平均値を下回っている状況。

PBRの推移

One-Pointメモ

現在のPBRは0.52倍で過去2年間レンジ、過去5年間レンジで見るとかなり割安な水準に位置しています。PBRのチャート推移を見ると、最大値は1.54倍、平均値0.82倍、最小値0.46倍となっており、こちらも2017年末頃から大きく下げており、コロナショック時の最小値に近づいてきています。

予想配当利回りの推移

One-Pointメモ

現在の予想配当利回りは3.97%で、コロナショック時に記録した配当利回りを大きく超えてきています。コロナショック以降に増配をしていることに加えて、株価も下げてきているので利回りが急騰してきています。

個人的見解

上新電機についてあらゆる角度から企業分析をした結果、超簡単にまとめると下記のようになります。

これらを踏まえて、僕の個人的見解は上新電機は最高の1株優待銘柄で、今はかなり割安ということで9月権利確定前に買いたいという判断です。

個人的には、『配当利回りも4%近くあり、1株優待がなくならない限り保有』と考えています。

注意事項

あくまでも、僕の個人的見解になりますので、投資を検討の方はご自身でしっかりと企業分析をした上で、ご自身の判断で投資をするようお願いいたします。

最後に

『高配当株を買って日々の生活を豊かにしていきたい!』と思ってるけど、まだまだ資金が少ないという方は1株ずつ高配当株を購入していくことを僕はオススメします。

マネックス証券のワン株

昔と違い、今はネット証券大手のマネックス証券でも1株から手数料無料で買い付けが可能です。

YUSUKE
僕自身もマネックス証券で単元未満株を日々購入をしていっています。
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マネックス証券は買付手数料が無料と言うのは勿論、何よりもアプリやwebサイトがお洒落で直感で操作が可能です。

贅沢をする順番をかえるだけ

コンビニでの買い物や、お昼のランチ代、会社の飲み会を1回我慢するだけで、好きな高配当株を買う事が出来ます。ちょっとした我慢を先にすることで、将来的には配当金でランチをしたり、友達と飲み会にいったりすることが出来るようになります。

誰もが最初は少額から。1株ずつコツコツと一緒に高配当株を積み上げていきましょう。

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