【図解】芙蓉総合リースが「18期連続増配」を発表！配当金の推移や株主優待は？業績や株価から買い時を分析！

本記事は僕の銘柄分析の一環としてまとめたもので、僕の独断と偏見が含まれた個人の見解になります。投資をする際は必ず最新の情報を調べた上で、自己責任で投資判断をお願いいたします。

2022年8月8日時点での情報をもとに作成した記事になっておりますので、事前にご理解下さい。

出所：芙蓉総合リースの公式HP

売上高は前期大幅減収も、営業利益は2017年3月期から6期連続での増益。「不動産」や「エネルギー・環境」分野が増益を牽引。成長率を見ていくと、ここ5年間での営業利益の成長率が最も高く、年平均で12.2%と素晴らしい成長。利益率に関しては徐々に伸びてきており、前期は営業利益率7.0%、純利益率5.2%と直近10年で最も高い利益率を記録。

芙蓉総合リースも含めて健全な金融業の営業キャッシュフローはマイナスになります。営業貸付残高が増えているのであれば、貸付金が増えていくのでキャッシュフローはマイナスになります。逆に営業キャッシュフローがプラスということは貸し出しよりも、回収が多く行われているという意味なので、貸付残高の減少を意味します。つまり、貸付残高が減ってくということは将来的な利益の減少を意味するので要注意。

総資産、自己資本、有利子負債全てが右肩上がりのグラフ。お金を借りて、それを貸し出すリース業にとってはとても健全な資産推移のグラフ。

従業員数は2013年3月期から一度も減ることなく増え続け、2019年3月期から増えるペースが上がっています。1人当たり純利益は上場企業の中央値である127万円を大きく上回っており、1000万円超を維持。

芙蓉総合リースは2004年の12月に上場をし、2005年3月期に初めての配当、そして2006年3月期から上場をしてから一度も減配をすることなく、17期連続での増配中。増配率を見ていくと7年間で256.3%、年平均で36.6%と驚異の増配率。配当性向に関しては、2013年3月期に13.4%だった配当性向は右肩上がりで伸びてきており前期は25.2%まで上昇。

芙蓉総合リースの株主優待はみんな大好きカタログギフトか図書カードの選択制です。優待利回りは低いですが、長期保有特典の年数が2年と比較的短いです。カタログギフトの中身は食べ物や小物となっており、我が家では妻の楽しみの一つになっています。

2018年頃、好調な業績を背景に株価は上昇、上場来高値の8550円を記録。2020年3月頃コロナショックの影響で一時的に株価は急落、直近安値の4590円を記録。上場来高値からマイナス46.3%の下落。その後株価は上昇、現在は上場来高値に迫り、レンジ内での推移。

過去2年間、過去5年間のレンジで見ると、平均よりも割安な水準。過去5年間の推移を見ると、現在の予想PER6.6倍は比較的割安な水準か。

過去2年間、過去5年間のレンジで見ると、平均的な水準。過去5年間の推移を見ると、現在の実績PBR0.71倍は割安とは言えない水準。

コロナショック時には配当利回りが4.27％を記録。その後株価上昇で配当利回りは一時下がるも、10%を超える増配を繰り返し、配当利回りは過去5年間の中でかなり高い水準。

あくまでも、僕の個人的見解になりますので、投資を検討の方はご自身でしっかりと企業分析をした上で、ご自身の判断で投資をするようお願いいたします。