【今こそ狙え】割安に放置された中小型高配当株を3銘柄買いました。

本動画は僕の銘柄分析の一環としてまとめたもので、僕の独断と偏見が含まれた個人の見解になります。投資をする際は必ず最新の情報を調べた上で、自己責任で投資判断をお願いいたします。

割安とは、会社の本来の価値よりも、価格が安いこと。

今回は、かなり配当利回りの高い銘柄をPICKUPしたかったので、①予想配当利回り5％以上という条件を加え、とはいえ、業績が悪かったら意味がないので、②今期会社予想の売上高が10年間の最高を更新する予想の銘柄をPICKUPしています。更にその上で、③四半期売上高が前年同期比でプラス10%以上かつ、④PBR相対水準が過去5年間でかなり割安な水準に位置している銘柄をPICKUPしました。

出所：萩原電気ホールディングスの公式HP

業績はコロナ禍で一時減少するも、前期は大きく増収増益と、売上高、純利益ともに過去最高を記録。営業利益率、純利益率は低水準も安定。成長率を見ていくと、売上高は過去10年間で100.8%の増加、営業利益は147.2%の増加で年平均14.7%の増益と素晴らしい成長率。

今期経常利益の進捗率を確認すると、2Q終了時点で55.9%と50%を超えており、前年同期比でも1Q、2Qともに大きくプラス。前期、前々期と本決算に向けて経常利益は伸びてきているのでかなり期待。

総資産、自己資本は毎年増え続け、右肩上がりで拡大してきている事が見て取れます。有利子負債は前期、前々期と増加傾向。とはいえ、自己資本比率は常に45%超を維持しており、全く問題のない水準。

萩原電気ホールディングスは、コロナ禍の2021年3月期に減配をするも、過去10年間で減配はこの1度だけ。今期の配当予想は1株125円で、コロナ前の水準を超えてくる予想。配当性向に関しては、常に30%前後で推移をしており、配当余力は十分。

現在の予想PERは6.1倍で過去2年間レンジ、過去5年間レンジで見るとかなり割安な水準に位置しています。予想PERのチャート推移を見ると、最大値は18.6倍、平均値9.9倍、最小値6.0倍となっており、2021年の後半につけた最大値から徐々に下げてきています。

現在の実績PBRは0.54倍で過去2年間レンジではやや割安な位置、過去5年間レンジで見ると非常に割安な水準に位置しています。PBRのチャート推移を見ると、最大値は1.22倍、平均値0.71倍、最小値0.45倍となっており、現在は最小値近辺での推移。

現在の予想配当利回りは5.08%で、コロナショック時につけた最大値5.43%に次ぐ配当利回りの高さ。

日足のテクニカル指標では、オシレーターは現在『中立』、移動平均線は現在『強い買い』で、総合的には『買い』となっています。もう少し長い軸で見る週足のテクニカル指標では、オシレーターは現在『買い』、移動平均線は現在『強い買い』で、総合的には『強い買い』となっています。

利益率が低く、前期の営業CFは大きくマイナス。また、大企業に依存している感は否めない。

出所：酒井重工業の公式HP

業績は2018年3月期をピークに減少傾向も、前期は大幅に増収増益。今期は過去最高の売上高を記録する予想で、業績は堅調に推移。営業利益率、純利益率は前期は上昇し平均的な水準。成長率を見ていくと、売上高は過去10年間で46.1%の増加、営業利益は110.5%の増加で年平均11.1%の増益とまずまずの成長率。

今期経常利益の進捗率を確認すると、2Q終了時点で53.4%と50%を超えており、前年同期比でもプラスと絶好調。ただ、前期は2Qがピークで、本決算に向けて経常利益は下げてきたので今後に注目。

総資産、自己資本は緩やかな増加傾向。有利子負債は2015年3月期をピークに減少傾向。自己資本比率に関しては、右肩上がりで伸びており、最近は60%超を維持と良好な財務状況。

酒井重工業はコロナ禍の2021年3月期に減配に踏み切るも、一転前期は大幅増配。過去10年で減配は2回だけと比較的安定。7年間での増配率は175.0%の増配、年平均25.0%の増配率と素晴らしい増配率。配当性向に関しては、コロナ禍の2021年3月期に100%を超えるも、50%前後での推移が続く。

現在の予想PERは9.6倍で過去2年間レンジ、過去5年間レンジで見るとかなり割安な水準に位置しています。予想PERのチャート推移を見ると、最大値は25.9倍、平均値14.9倍、最小値7.5倍となっており、コロナショック前につけた最大値から大きく下げ、最近では最小値近辺で推移。

現在の実績PBRは0.59倍で過去2年間レンジでは中央よりも割高な位置、過去5年間レンジで見ると非常に割安な水準に位置しています。PBRのチャート推移を見ると、最大値は9.66倍、平均値0.90倍、最小値0.38倍となっており、上場来高値をつけた2018年1月の数値が異常値。とはいえ、PBR0.59倍は非常に割安感がある。

現在の予想配当利回りは5.20%で、コロナショック時の水準を超えてきています。今年の6月頃に最大値の5.84%をつけも依然として高水準。

日足のテクニカル指標では、オシレーターは現在『売り』、移動平均線は現在『強い買い』で、総合的には『買い』となっています。もう少し長い軸で見る週足のテクニカル指標では、オシレーターは現在『買い』、移動平均線は現在『強い買い』で、総合的には『強い買い』となっています。

中期経営計画以降の配当方針に関しては未定で、2026年3月期以降の配当に関しては引き下げられる可能性もあります。ただ、配当利回り5％超は非常に魅力的なので2026年3月期までは持てれば持ちたいところです。

出所：エーアイティーの公式HP

業績は2016年2月期、2017年2月期に一時停滞するも、その後は右肩上がりで伸び続け、前期業績は全項目で過去最高を更新。営業利益率、純利益率は低下してきていたものの、前期から持ち直してきています。成長率を見ていくと、売上高は過去10年間で309.2%の増加、営業利益は242.4%の増加で年平均24.2%の増益と素晴らしい成長率。

今期経常利益の進捗率を確認すると、2Q終了時点で56.3%と50%を超えており、前年同期比でも大幅にプラス。前期、前々期と3Qの経常利益が最も大きく、本決算の経常利益は落ち込む傾向があるので今後に注目。

総資産、自己資本は右肩上がりで拡大してきている事が見て取れます。有利子負債は2020年2月期までは無借金経営でしたが、2020年2月期に借入。その後は着実に返済をしていっています。自己資本比率に関しては、非常に良好で、2020年2月期に一度落ち込むものの、現在は再び上昇。

エーアイティーは、過去10年間で減配は一度だけです。ただ、2016年2月期の減配は前期に記念配当を出したことが要因ですので、実質は減配なし。5年間での増配率は93.3%の増配、年平均18.7%の増配率と素晴らしい増配率。配当性向に関しては、常に60%前後で推移をしており、10年間の平均は66.6%と安定。

現在の予想PERは9.6倍で過去2年間レンジ、過去5年間レンジで見るとかなり割安な水準に位置しています。予想PERのチャート推移を見ると、最大値は23.7倍、平均値16.2倍、最小値9.5倍となっており、2017年の後半につけた最大値から緩やかに下げてきています。

現在の実績PBRは2.11倍で過去2年間レンジではやや割安な位置、過去5年間レンジで見るとやや割安な水準に位置しています。PBRのチャート推移を見ると、最大値は5.08倍、平均値2.71倍、最小値1.17倍となっており、現在は平均値を下回った水準での推移。

現在の予想配当利回りは5.71%で、大きく増配をしたこともあり、コロナショック時につけた最大値6.57%に次ぐ配当利回りの高さ。

日足のテクニカル指標では、オシレーターは現在『買い』、移動平均線は現在『強い売り』で、総合的には『売り』となっています。もう少し長い軸で見る週足のテクニカル指標では、オシレーターは現在『中立』、移動平均線は現在『売り』で、総合的には『売り』となっています。

海上輸送運賃の上昇にも一服感があり、中国経済の減速がコロナ終焉後でも一段と進むとなると、日本と中国間の国際貨物輸送が事業の主軸であるエーアイティーは厳しいか。