【警戒】ディフェンシブ銘柄で暴落に備える。減配をしない優良高配当株ランキングBEST10

本動画は僕の銘柄分析の一環としてまとめたもので、僕の独断と偏見が含まれた個人の見解になります。投資をする際は必ず最新の情報を調べた上で、自己責任で投資判断をお願いいたします。

景気動向に業績が左右されにくい銘柄のことで、生活必需品である食品や医薬品、社会インフラである電力・ガス、鉄道、通信などの企業が一般的に挙げられます。

・配当利回り3％以上
・時価総額1000億円以上
・業績は堅調に推移
・β値0.8以下

前提条件として、こちらの動画は2022年9月13日時点での情報をもとに作成しておりますので、事前にご理解下さい。

出所：電源開発の公式HP

売上高は右肩上がりで伸びており、前期に過去最高を記録するも、営業利益は伸び悩む。利益率を見ていくと、2018年3月期をピークに営業利益率、純利益率ともに下落傾向。成長率を見ていくと、売上高は過去10年間で65.7%の増加、営業利益は74.7%の増加で年平均7.5%の増益と業績は堅調に推移。

電源開発は2013年3月期以降、過去10年間一度も減配をすることなく推移。増配率を見ていくと、過去7年間で7.1%の増配、年平均1.0%の増配率と増配率は極めて低い。配当性向に関しては、2021年3月期に61.5%と急騰するも、平均すると30%前後で推移と、配当水準は全く問題なし。

出所：東京海上ホールディングスの公式HP

業績は右肩上がりで伸びており、前期は売上高、営業利益、純利益と全てにおいて過去最高を記録。利益率を見ていくと、2021年3月期に大きく落ち込むも、前期は復調。利益率の10年平均を大きく上回る水準。成長率を見ていくと、売上高は過去10年間で71.7%の増加、営業利益は253.9%の増加で年平均25.4%の増益と驚異的な成長率。

東京海上ホールディングスは2020年3月期に10%だけ減配するも、過去10年間それ以外の年では増配。増配率に関しては、7年間で168.4%の増配と、年平均24.1%の増配率と素晴らしい成長率。配当性向に関しては、2021年3月期に98.0%と急騰するも、平均すると、60%以下で推移。以前と比べると、配当性向は上昇傾向にあります。

出所：九州旅客鉄道の公式HP

2015年3月期から業績は堅調に推移するも、コロナ禍で大打撃。前期に復調するも、コロナ前の水準までは依然として戻らず。成長率を見ていくと、売上高は過去5年間でマイナス13.9%の減少、営業利益もマイナス93.3%の減少。ただ、新型コロナウイルスの影響を大きく受けており、あまり参考にならない数値。個人的には今後の復調に期待。

九州旅客鉄道は2016年10月25日に上場をして以来、一度も減配をした事はありません。5年間での増配率は141.6%の増配、年平均で28.3%の増配率。配当性向に関しては、前期、前々期とコロナの影響をモロに受け、大幅に悪化。

出所：日本たばこ産業の公式HP

業績は堅調に推移も、営業利益率、純利益率は悪化傾向。成長率を見ていくと、売上高は増加しているものの、営業利益は緩やかに減少。過去10年間の成長率は売上高が14.3%の増加、営業利益が8.7%の増加とほぼ横ばい。

日本たばこ産業は前期に減配も今期は増配の予想。以前は高配当株といえば、JTと言われたほどの高配当銘柄でしたが、現在は業績等の不安要素も大きい。配当性向に関しては、徐々に上がってきており、2020年12月期には88.1%まで上昇。

出所：ピジョンの公式HP

2019年12月期を機に12月決算に変更。売上高は2019年1月期をピークに減少傾向。利益率を見ていくと、営業利益率、純利益率ともに徐々に悪化してきています。成長率を見ていくと、売上高は過去10年間で57.4%の増加、営業利益は164.5%の増加も、直近5年間、3年間に関してはマイナス成長。

ピジョンは2013年1月期から10期連続増配中で、7年間で111.4%の増配で年平均15.9%の増配率。配当性向に関しては、前期に100%を超え、今期も100%を超える予想となっており、高い配当性向は懸念材料ではあります。

出所：センコーグループHDの公式HP

売上高は19期連続増収、経常利益は13期連続増益と業績は右肩上がりで伸び続けています。利益率は高くはないものの毎期安定。成長率を見ていくと、売上高は過去10年間で130.5%の増加、営業利益は199.4%の増加で年平均19.9%の増益と素晴らしい成長率。

センコーグループHDは2013年3月期以降、一度も減配しておらず、10年間で8回増配をしています。増配率に関しては7年間で100%の増配、年平均14.3%の増配率と着実に成長。配当性向に関しては、徐々に下げてきており、常に40%を下回っており全く問題のない水準。

出所：ニチガスの公式HP

売上高は2018年3月期から5期連続での増収で、前期は過去最高を記録。利益率は上下あるものの営業利益率は8%超、純利益率は5％超で安定。成長率を見ていくと、売上高は過去10年間で47.4%の増加、営業利益は70.3%の増加で年平均7.0%の増益と堅調に推移。

日本瓦斯は、2013年3月期以降一度も減配をすることなく増配を続けてきています。増配率は7年間で476.7%の増配、年平均68.1%と素晴らしい増配率。配当性向に関しては、上昇傾向ではあるものの、まだ余力はあります。

出所：コクヨの公式HP

売上高は緩やかではあるものの、着実に成長。利益率を見ていくと、右肩上がりで伸びてきており収益性は改善。成長率を見ていくと、売上高は過去10年間で23.1%の増加も、営業利益は391.3%の増加で年平均39.1%の増益と素晴らしい成長率。

コクヨは2012年12月期以降、一度も減配をすることなく、増配をしてきています。増配率に関しては、7年間で213.3%の増配、年平均30.5%の増配と素晴らしい増配率。配当性向に関しては、平均すると40%を下回る水準となっており全く問題のない水準。

出所：日本電信電話の公式HP

売上高は2017年3月期を除いて、毎期増収と着実に成長。前期は売上高、営業利益ともに過去最高を更新。前期は初めて純利益1兆円を超えました。成長率を見ていくと、営業利益は10年間で44.6%増と年平均4.5%の成長率。ですが、5年間、3年間と徐々に成長率は鈍化。利益率に関しては、常に高い水準を維持しており、2013年3月期と比較をすると徐々に伸びてきています。

日本電信電話は2012年3月期から11期連続での増配中。7年間での増配率は155.6%の増加、年平均22.2%増と素晴らしい増配率。2013年3月期の40円から今期は120円と10年間で3倍に成長する予想。配当性向に関しては、常に40%を下回っており、全く問題のない水準。

出所：KDDIの公式HP

売上高は2016年3月期を除いて、毎期増収と着実に成長。営業利益は2013年3月期以降は常に前期比増益と素晴らしい業績。成長率を見ていくと、営業利益は10年間で122%増と年平均12.2%の成長率。ですが、5年間、3年間と徐々に成長率は鈍化。利益率に関しては、常に高い水準を維持しており、2013年3月期と比較をすると伸びてきています。

KDDIは2003年3月期から20期連続増配中。7年間で120.6%の増配率。ここ数年は一時期ほどの増配率はなくなってきています。配当性向に関しては、2013年3月期に27.4%だったものの、徐々に上昇してきており、前期は41.0%となりました。

ディフェンシブ銘柄の王道は、【9433】KDDI、【9432】日本電信電話の通信業2社かと思います。今では、携帯電話は誰もが持ち歩いている生活から切り離すことのできない必須のサービスです。それ以外の8社に関しても業種もバラバラで、全てポートフォリオに組み込みたいと思える銘柄ばかりです。ですが、敢えてこの8社の中から1社僕のイチオシを挙げるとしたら【9069】センコーグループHDです。業績が好調というのは勿論、配当性向は30%前半と余力も十分。物流という生活する上でなくてはならないサービスで、主要取引先も旭化成や積水化学、積水ハウスといった大手が主力といった点も魅力の一つです。