【5大商社を比較】おすすめの商社株は○○！特徴や業績、配当金について解説

①コミッション：仲介業者としての手数料収入
②マージン：売値と買値の差額

①総合商社の社員を派遣する
②経営ノウハウやネットワークを提供する
③獲得データやシステムを共有する

①直接的な利益：取込利益や配当金、キャピタルゲイン
②間接的な利益：グループ会社としてのシナジー効果

前半では、業績や財務状況、配当金の推移を比較して『最も長期保有したい商社株』をPICKUP！そして後半では、気になる『買い時について個人的な見解』を述べていきます！

・5大商社の特徴と関連企業
・チャート推移
・時価総額 / 自己資本比率
・売上高 / 純利益率
・純利益 / 資源割合
・ROE / ROA
・予想配当利回り / 配当性向
・割安性（PER/PBR）

関連企業には、伊藤ハムや、ローソン、日本ケンタッキー・フライド・チキンに加えて、23期連続増配中の三菱HCキャピタルの株も18%保有しています。

関連企業には、三井食品、企業のコンタクトセンター事業を営む【4708】りらいあコミュニケーションズ、ヘルスケア機器メーカーのPHCホールディングス、東洋エンジニアリングといった名だたる企業へ投資しています。

関連企業には、伊藤忠食品、フルーツジュースで有名なドール・インターナショナル、プリマハム、ファミリーマート、ヤナセ、そして18期連続増配中の東京センチュリーの株は30%保有しています。

関連企業には、食肉事業を営むウェルファムフーズ、米国で農業の総合ソリューションプロバイダーとして有名なヘレナ、日清オイリオグループ、丸紅新電力などの株を保有しています。

関連企業には、欧州の青果卸大手ファイフス（バナナの販売シェアは欧州No.1）、食品スーパーで有名なサミット、ケーブルテレビのJCOM、IT企業のSCSK、北米でエネルギー産業向け鋼管事業を営むエジェングループなどに投資しています。

2013年1月頃からの10年チャートになりますが、最も株価を伸ばしたのは伊藤忠商事で+372.66%、2位は三井物産で+210.44%、3位は三菱商事で+177.91%です。過去10年間では、5大商社の中で伊藤忠商事が圧倒的に株価を伸ばしています。

時価総額が最も大きいのは伊藤忠商事ですが、2位の三菱商事とはほとんど差がないです。3位の三井物産も時価総額6兆円超えと、5大商社と言いつつも、3強の時代と見ることもできます。

売上高が最も大きいのは、三菱商事で17.2兆円。2位の伊藤忠商事が12.2兆円、3位の三井物産が11.7兆円と三菱商事が頭一つ抜けています。ただ、純利益率に関しては、三菱商事の5.4%に対して、三井物産が7.8%、伊藤忠商事が6.7%と三菱商事を上回っています。

純利益が最も大きいのは、三菱商事で、2位の三井物産とは僅差です。3位には前々期1位だった伊藤忠商事と続きます。前期は資源価格の高騰を追い風に各社ともに軒並み最高益を記録。ただ、近年は資源価格に左右されない体制構築が課題として挙げられており、伊藤忠商事が最も純利益に占める資源割合が少ないです。三井物産は5大商社の中で資源割合が最も大きく、資源価格の影響を大きく受けるので注意が必要。

ROE、ROAともに最も高いのは伊藤忠商事。ROEは2位に丸紅が続き、ROAは三井物産が2位です。投資家にとって『投下した資本に対して、どれだけの利益を稼いだか』を示す指標のROEは非常に重要視されており、伊藤忠商事が最も効率よく利益を稼いでいることが分かります。

配当利回りが最も高いのは住友商事で5.00%、2位には丸紅で4.73%です。3位以下は3社ともに同水準。配当性向に関しては、5大商社全てが30%以下と全く危なげのない配当水準。

予想PER、実績PBRともに、最も割安な水準なのは住友商事です。次に予想PERが低いのは、丸紅。実績PBRが次に低いのは三菱商事です。反対に、最も割高な水準なのは予想PER、実績PBRともに伊藤忠商事となっています。

商社株を長期で保有する上で重要なのは、『資源価格に左右されづらい』という点がひとつ挙げられます。その点、伊藤忠商事は純利益に占める資源割合は27.0%と5大商社の中では最も低い。また、ROEやROA、各種利益率といった経営効率を示す指標は5大商社の中ではトップクラスと収益性も抜群です！

5大商社の中では、最も割高感があり、なかなか株価を下げづらい。

現在の予想PERは7.9倍で過去2年間レンジ、過去5年間レンジで見ると中央よりもやや割安な水準に位置しています。予想PERのチャート推移を見ると、最大値は13.5倍、平均値7.9倍、最小値5.4倍となっており、現在はちょうど平均的な水準に位置。

現在の実績PBRは1.29倍で過去2年間レンジではやや割安な水準、過去5年間レンジで見ると中央に位置しています。PBRのチャート推移を見ると、最大値は1.76倍、平均値1.26倍、最小値0.94倍となっており、現在はちょうど平均的な水準に位置。

現在の予想配当利回りは3.27%で、2018年の年末に最大値の4.72%を記録するも、そこから株価上昇に伴い、利回りも大きく下げています。現在は平均値をやや下回った水準での推移。

アナリストは伊藤忠商事に対して『強い買い』の評価をしており、目標株価の平均値は『現在の株価から+15.61%の4928円』となっています。

日足のテクニカル指標では、オシレーターは現在『売り』、移動平均線は現在『強い買い』で、総合的には『買い』となっています。もう少し長い軸で見る週足のテクニカル指標では、オシレーターは現在『売り』、移動平均線は現在『強い買い』で、総合的には『買い』となっています。

各種指標は割安とはいえない水準で、配当利回りは過去5年間でのピーク時よりも1.5%程低い。個人的には、配当利回り4％前後まで上がるのを待ってから買い向かいたいと考えています。