【危険】高配当株の「JT」を安易に買ってはいけない3つの理由とは?

JTの株に興味があるんだけど今の株価って割安?

JTの将来性ってどうなの?

皆さんのこのようなお悩みにお応えし、

日本たばこ産業(JT)の、

  1. 業績は成長しているのか?
  2. 配当や株主優待は充実しているのか?
  3. 現在の株価は割安なのか?

といった3つの投資判断基準を中心に、皆さんが気になるであろう項目について解説をしていきます。

本記事の内容はこちら
  • JTはどんな会社なのか?
  • JTの将来性について
  • JTは「今」買い時なのか?
  • JT株のお得な買い方とは?
YUSUKE

この記事は、元メガバンク出身の高配当株マニアが執筆しました。

最新の神アプリ情報

株式の売買タイミングが全く分からない…。

こんな悩みをサクッと解決してくれる、無料で使える神アプリを皆さんはご存知ですか?

最新の神アプリの特徴

  • バフェットの売買情報を覗き見
  • 大口の売買注文が一目瞭然
  • 株価暴落の前兆をアラート

\米国テスラ株がもらえるキャンペーン実施中/

moomoo証券- 米株取引・株価・投資情報

moomoo証券- 米株取引・株価・投資情報
無料
posted withアプリーチ

※米国ナスダック上場企業が提供する最先端金融情報アプリ

目次

日本たばこ産業(通称JT)ってどんな企業?

企業概要

日本たばこ産業(通称JT)は、世界3位のタバコ販売会社です。時価総額は約8.9兆円の大型株。世界130カ国以上でたばこ事業を展開する大手グローバルたばこメーカー。海外大手たばこ会社や事業などM&Aを有効活用し、収益拡大に注力。財務大臣が筆頭株主。

YUSUKE

財務大臣の持ち株比率はなんと33.35%もあるんだ!

JTは何で稼いでいるのか?

それでは、JTが『何で稼いでいるのか?』適時開示資料をもとに簡単にまとめてみました。

JTのたばこ事業に関する資料

2023年12月期のJTの売上高は2兆8,410億円で、その内自社たばこ製品の売上が2兆4,786億円と全体の87%を占めています。

また、調整後営業利益に至っては、全体の111.5%の割合で100%を超えており、加工食品や医薬品事業も営んではいますが、JTの収益源は間違いなくたばこ事業です。

たばこの販売数量に関する資料

対前年度比で総需要約1.4%の減少に対して、総販売数量は2.4%の増加。50以上の市場において販売数量が増加と好調に推移しています。

また、RRP(リスク低減製品)の販売数量は2桁成長、Ploom Xを新たな市場にローンチするなど時代に沿った商品の展開に積極的です。

JTの業績推移

それでは、JTの『業績は成長しているのか?』を把握するために、

  1. 売上高の推移
  2. 利益率の推移

上記の2項目について確認をしていきましょう。

売上高の推移

  • 売上高に関しては、20年12月期までは減収傾向も、21年12月期から増収へと転換。
  • 営業利益に関しても、22年12月期、23年12月期と2期連続で過去最高益を更新しています。
YUSUKE

たばこの総需要は減少傾向も、シェアの拡大やプライシング効果が功を奏し、利益は増益傾向で推移しています。

最新の決算短信

  • 今期24年12月期1Q終了時点で、売上高は前期比+11.3%、営業利益+4.6%、経常利益+9.9%、純利益+8.7%、進捗率は純利益で34.6%となっています。
  • 配当に関しては、前期の1株194円から今期も1株194円と、同額での配当予想となっています。
YUSUKE

今期は前期から純利益5.7%減の計画予想も、ここまでは前期を上回る進捗率となっており、今後の業績の上振れにも期待をしたいところです。

利益率の推移

  • 営業利益率に関しては、低下傾向ではあるものの20%以上はキープしており、23年12月期も23.7%と高水準。
  • 当期利益率に関しては、15年12月期に21.6%を記録してからは右肩下がりで推移も、前期・前々期と復調し17.0%まで伸ばしてきています。

ここで、同業種のライバル企業「フィリップ・モリス」の利益率と比較してみましょう。

JT
  • 営業利益率:23.67%
  • 当期利益率:16.98%
フィリップ・モリス
  • 営業利益率:38.48%
  • 当期利益率:28.49%
YUSUKE

日本たばこ産業の利益率は国内では高い方ではありますが、世界No.1のタバコ会社と比べると劣っていることが分かります。

JTの株主還元姿勢

つづいて、JTの『株主還元は魅力的なのか?』を把握するために、

  1. 配当金の推移
  2. 自社株買いの推移
  3. 株主優待

上記の3項目を確認していきましょう。

配当金の推移

  • 配当金に関しては、右肩上がりで増え続けており、過去10年間で減配はコロナ禍の一度だけ。
  • 配当性向に関しては、20年12月期をピークに、直近では75%前後での推移となっています。
配当方針

強固な財務基盤を維持しつつ、中長期の利益成長を実現することにより、株主還元の向上を目指すことを基本方針とし、資本市場における競争力のある水準として、配当性向75%を目安とする方針。

予想配当利回りの推移

予想配当利回りの推移を過去5年間レンジで確認すると、

  • 最大値:8.50%
  • 平均値:6.40%
  • 最小値:4.35%
YUSUKE

現在の予想配当利回りは4.35%で、平均値を大きく下回っており、JTにしては物足りない利回り水準です。

自社株買いの推移

  • 自社株買いに関しては、過去10年間中2期で実施。
  • 総還元性向は、比較的高水準で推移も、過去10年間で100%超は一度もなし、10年平均でも71.0%と還元の余力はまだあります。

総還元利回り

  • 総還元利回りに関しては、18年12月期以降は高水準も、株価の上昇に伴い前期は5%を割れています。
  • また、過去10年間での総還元利回りの平均値は4.76%と、非常に魅力的な利回り水準かと思います。
YUSUKE

JTの株主還元は、配当での株主還元が基本であり、ここ数年での利回り水準はかなり魅力的だったことが分かります。

株主優待

JTの株主優待は、2022年12月期を最後に廃止となりました。

「株主優待廃止の流れの理由について詳しく知りたい!」という方には、下記の記事がおすすめです。

JTの株に対するQ&A

それでは、JTの株に対する『よくある質問』にお答えしていきます。

注意事項

こちらの記事は、ボクの現段階での個人的見解であり、経済環境の変化により見解も変わります。投資を検討の方は企業分析をした上で、必ずご自身の判断で投資をするようお願いいたします。

JTは将来性のある企業ですか?

JTは将来性のある企業だと思いますか?

結論:個人的には「将来性のある」企業だと考えています。

JTの魅力
  • JTは国内独占のタバコ販売会社で高い利益率を誇る企業です。
  • 配当に関しては、2期連続増配中で高い利回り水準を維持。
  • 加熱式たばこは新型デバイスの投入で国内シェアは着実に増加。端末代金値引く乗り換えキャンペーンを駆使。
  • 海外は26年末までに40超(現在13)の市場へ進出が決定しており、投資を加速。

これらを踏まえた上で、ボクの個人的見解は…、

YUSUKE

JTの株は、高配当株ポートフォリオの一角に組み込みたい銘柄のひとつです。

JTの株は「今」買い時ですか?

それでは、JTの株価が「どのような値動きをしているのか」確認していきましょう。

こちらは、週足5年チャートです。

2022年の年末に2500円を抜けてから、株価は大きく上昇。2024年5月頃には直近高値の4,505円まで株価を伸ばしています。依然として、強い上昇トレンドとなっており、どこまで株価を伸ばしていけるのか注目です。

YUSUKE

個人的には、予想配当利回り5.0%(株価3,880円)をひとつの購入目安としています。

※あくまでも個人の見解です。

もちろん、将来的に株価がどう動くのかについては誰にも分かりませんので、ご自身でも様々な角度から分析をしてみて下さい。

JTの株を安易に買ってはいけない理由は?

高配当株として個人投資家に人気の高いJTの株ですが、

YUSUKE

ボクは安易に買ってはいけないと考えています。

その理由として、

  1. 全世界的なタバコ離れによる喫煙率の低下
  2. ESG視点で大口の機関投資家から敬遠されている
  3. 配当性向が70%超と高く減配リスクがある

これら3つが理由として挙げられます。

投資にはリスクがつきものです。必ず、投資先のリスクを理解したうえで、投資をするようにしましょう。

JTの株はどうやって買うんですか?

JTの株に興味が出てきたので、お得な買い方があれば教えてほしい…。

高配当株のお得な買い方の手順はこちらです。

高配当株のお得な買い方の手順4STEP
  1. 手数料の安い証券会社に口座を開設する
  2. 開設した口座に入金する
  3. 銘柄を検索し、買付注文を入れる
  4. 購入完了

証券会社に口座を開設すると言っても、たくさんあり過ぎてどこが良いのか分からない…。

といった質問をよく頂きます。

ちなみに、ボクはSBI証券をメイン口座として活用しています!

一番の理由は「業界屈指の格安手数料」です。

SBI証券は「ゼロ革命」と称し、国内株式の売買手数料を「無料」としており、他の証券会社ではかかるはずの売買手数料がゼロと個人投資家に最も人気のある証券会社です。

YUSUKE

株式投資において「取引手数料=無駄なコスト」ですので、出来る限りコストのかからない証券会社で取引するのがセオリーです!

\たった5分で手続き完了/

※取引手数料は驚異のゼロ円!最も選ばれている証券会社

【重要】配当金で人生を豊かにするために

高配当株を買って日々の生活を豊かにしていきたい…!

と思っているけど、今はまだ資金が少ない…という方は1株ずつ高配当株を購入していくことを僕はオススメします。

ちなみに、日本を代表するメガバンク三菱UFJフィナンシャルグループ(配当利回り:4.42%)の株は、1株たったの928円ですので、誰でも気軽に購入ができます!(2023年5月29日時点)

昔と違い、今はネット証券最大手のSBI証券でも1株からなんと手数料無料で買い付けが可能です。

YUSUKE

ボク自身もSBI証券のS株を活用して単元未満株をコツコツと購入をしていっています。

【公式サイト】 https://www.sbisec.co.jp/

SBI証券のS株は買付手数料が無料と言うのは勿論、何よりもアプリやwebサイトがシンプルで直感で操作が可能です!

資産形成を加速させる上でのポイントは、「贅沢をする順番を変える!」ということです。

具体的に解説をすると…、

コンビニでの買い物や、お昼のランチ代、会社の飲み会を1回我慢するだけで、好きな高配当株を買う事が出来ます。ちょっとした我慢を先にすることで、将来的には配当金でランチをしたり、友達と飲みに行ったりすることが出来るようになります。

YUSUKE

誰もが最初は少額から。1株ずつコツコツと一緒に高配当株を積み上げていきましょう。

\たった5分で手続き完了/

※取引手数料は驚異のゼロ円!最も選ばれている証券会社

高配当株投資の攻略法3選

❶ 良い銘柄を選ぶ
現役FPが高配当株の選び方を伝授

良いタイミングで売買する
高配当株の買い時と売り時7パターン

❸ 入金力を上げる
【再現性あり】月10万円を稼ぐ副業術

この記事が気に入ったら
フォローしてね!

よかったらシェアしてね!
  • URLをコピーしました!
  • URLをコピーしました!
目次