三菱地所の株価は今後どうなるのか?業績や配当推移から買い時を予想

三菱地所の株価が今後どうなっていくのか知りたい。

三菱地所の将来性ってどうなの?

皆さんのこのようなお悩みにお応えし、

三菱地所の、

  1. 業績は成長しているのか?
  2. 配当や株主優待は充実しているのか?
  3. 現在の株価は割安なのか?

といった3つの投資判断基準を中心に、皆さんが気になるであろう項目について解説をしていきます。

本記事の内容はこちら
  • 三菱地所はどんな会社なのか?
  • 三菱地所の将来性について
  • 三菱地所は「今」買い時なのか?
  • 三菱地所のお得な買い方とは?
YUSUKE

この記事は、元メガバンク出身の高配当株マニアが執筆しました。

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目次

三菱地所ってどんな企業?

企業概要

三菱地所は、三菱グループの総合不動産会社で業界最大手の企業です。時価総額は約3.7兆円の大型株。不動産デベロッパーとして東京大手町・丸の内・有楽町に30棟以上のビルを所有する「三菱村」を形成し、世界有数のビジネスセンターに育成しています。現在は、東京大手町・常盤橋街区・四谷駅前地区、福岡の再開発に注力。

三菱地所は何で稼いでいるのか?

それでは、三菱地所が『何で稼いでいるのか?』適時開示資料をもとに簡単にまとめてみました。

セグメント別業績に関する資料

23年3月期の営業利益に関しては、コマーシャル不動産事業が全体の58.4%と半分以上を占め、その次に海外事業の27.6%となっています。

今期は、前期から営業減益の予想となっており、前期好調だった海外事業のキャピタルゲインの反動減が要因として挙げられています。

三菱地所の業績推移

それでは、三菱地所の『業績は成長しているのか?』を把握するために、

  1. 売上高の推移
  2. 利益率の推移

上記の2項目について確認をしていきましょう。

売上高の推移

  • 売上高に関しては、増減はあるものの、右肩上がりで伸びており、前期は過去最高を更新。
  • 営業利益に関しても、好調に推移しており、前期は過去最高を記録しています。
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営業利益はこの10年間で約2倍に成長しており、リーマンショック以降、業績を大きく伸ばしてきています。

最新の決算短信

  • 今期24年3月期3Q時点で、売上高は前期比+2.2%、営業利益△26.6%、経常利益△32.6%、純利益△24.6%、進捗率は純利益で46.7%となっています。
  • 配当に関しては、前期の1株38円から今期は1株40円に増配、増配率は5.2%です。
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今期は前期から純利益+0.4%の計画を掲げるも、3Q終了時点で半分にも届いてなく、本決算で帳尻を合わせる事ができるのか注目です。

利益率の推移

  • 営業利益率に関しては、年々改善をしてきており、14年3月期の15.0%から23年3月期には21.5%まで上昇。
  • 当期利益率に関しても同様の推移となっており、この10年間で6.0%から12.0%と、倍にまで改善されています。

ここで、同業種のライバル企業「三井不動産」の利益率と比較してみましょう。

三菱地所
  • 営業利益率:21.53%
  • 当期利益率:12.00%
三井不動産
  • 営業利益率:13.46%
  • 当期利益率:8.68%
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営業利益率、当期利益率ともに、業界大手の三井不動産を大きく上回っており、とても魅力的な利益率ということが分かります。

三菱地所の株主還元姿勢

つづいて、三菱地所の『株主還元は魅力的なのか?』を把握するために、

  1. 配当金の推移
  2. 自社株買いの推移
  3. 株主優待

上記の3項目を確認していきましょう。

配当金の推移

  • 配当金に関しては、コロナ禍でわずかに減配も、増配基調で推移、2022年3月期から2期連続増配中。
  • 配当性向に関しては、安定して推移しており、18年3月期以降は30%前後で推移しています。
配当方針に関して

今後の事業展開に伴う資金需要にも配慮しつつ、業績の水準及び不動産市況等の事業環境等を総合的に勘案した適切な利益還元に努めていくことを利益配分の基本方針とし、連結配当性向30%程度を目途として決定していく方針です。

予想配当利回りの推移

予想配当利回りの推移を過去5年間レンジで確認すると、

  • 最大値:2.50%
  • 平均値:1.83%
  • 最小値:1.34%
YUSUKE

現在の予想配当利回りは1.41%で、平均値を下回っており、三菱地所にしては少し物足りない利回り水準です。

自社株買いの推移

  • 自社株買いに関しては、過去10年間中2期のみで実施。
  • 総還元性向は、自社株買いをしたタイミングで大きく上昇しているも、10年平均では38.5%と余力は十分にあります。
YUSUKE

三菱地所の株主還元は、配当での株主還元が基本も、資本政策の一環として自社株買いも必要に応じて実施していくとのことです。

総還元利回り

  • 総還元利回りに関しては、徐々に上昇をしてきてはいるものの、基本的には3%以下で推移。
  • また、過去10年間での総還元利回りの平均値は1.82%と、高配当株としては物足りない利回り水準かと思います。
YUSUKE

ただ、配当性向は30%前後と余力は十分で、配当性向の引き上げによっては高配当株になってくることも考えられます。

株主優待

三菱地所には株主優待はありません。

三菱地所の株に対するQ&A

それでは、三菱地所の株に対する『よくある質問』にお答えしていきます。

注意事項

こちらの記事は、ボクの現段階での個人的見解であり、経済環境の変化により見解も変わります。投資を検討の方は企業分析をした上で、必ずご自身の判断で投資をするようお願いいたします。

三菱地所は将来性のある企業ですか?

三菱地所は将来性のある企業だと思いますか?

結論:個人的には「将来性のある」企業だと考えています。

三菱地所の魅力
  • 三菱地所は国内最大手の総合不動産会社として国内外で業績を伸ばし続けている企業です。
  • 配当に関しては、2期連続増配中で配当性向も30%前後と余力は十分。
  • 物件売却は前期の大型案件剥落、ビル賃貸も稼働棟数減で営業益は反落。ただ、収益物件売却は粗利高水準で、固定資産等の売却寄与し純利益は今期も過去最高の計画。

これらを踏まえた上で、ボクの個人的見解は…、

YUSUKE

三菱地所の株は、利回りは低いものの、ポートフォリオの一角に組み込みたい銘柄のひとつです。

三菱地所の株は「今」買い時ですか?

それでは、三菱地所の株価が「どのような値動きをしているのか」確認していきましょう。

こちらは、週足5年チャートです。

2024年に入り、株価は大きく上昇。2024年4月頃には直近高値の2,984円をつけ、力強い値動きは継続しており、どこまで株価を伸ばしていけるのか注目です。

YUSUKE

個人的には、予想配当利回り1.75%(株価2285円)をひとつの購入目安としています。

※あくまでも個人の見解です。

もちろん、将来的に株価がどう動くのかについては誰にも分かりませんので、ご自身でも様々な角度から分析をしてみて下さい。

三菱地所の株はどうやって買うんですか?

三菱地所の株に興味が出てきたので、お得な買い方があれば教えてほしい…。

高配当株のお得な買い方の手順はこちらです。

高配当株のお得な買い方の手順4STEP
  1. 手数料の安い証券会社に口座を開設する
  2. 開設した口座に入金する
  3. 銘柄を検索し、買付注文を入れる
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証券会社に口座を開設すると言っても、たくさんあり過ぎてどこが良いのか分からない…。

といった質問をよく頂きます。

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