8031｜三井物産の株価下落の理由とは

この記事は、三井物産（8031）の株に投資を検討している方に向けた記事となっております。

❶ 業績は成長しているのか？
❷ 収益源はなんなのか？
❸ 株主還元は充実しているのか？

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🏢 三井物産（8031）

現在値：2,802.5円　　時価総額：83,215億円

自己資本比率	44.6 %	PER（予）	9.0 倍
ROE（実）	15.29 %	PBR（実）	1.08 倍
ROA（実）	6.59 %	配当利回り（予）	3.57 %

更新日：2025年2月12日

チャート推移

こちらは、三井物産の週足5年チャートです。
20年3月頃の安値689円から株価は右肩上がりで推移。2023年に入り、節目の2500円を超えてから一段と加速し、24年5月には上場来高値の4183円まで上昇しました。ですがその後、株価は大きく下げてきており、3000円を割り、2500円も視界に入ってきています。

セグメント別業績

それでは、三井物産が「何で稼いでいるのか？」適時開示資料をもとに簡単にまとめてみました。

こちらは、三井物産のセグメント別利益に関する資料です。
先日発表された第3Qの決算では、昨年度に引き続き金属資源の割合が最も大きいものの、鉄鉱石・原料炭価格下落の影響で前期比では減益。ですが反対に、次世代・機能推進セグメントは前期比プラス301億円と、国内賃貸用不動産売却の影響で、ここまで大幅増益となっています。

業績の推移

こちらは、業績に関する資料です。
23年3月期まで、順調に伸びていた業績は、前期の24年3月期に減収減益となりました。ですが、前期は2期連続で当期利益は1兆円を超え、かなり高い水準での推移となっています。

四半期純利益の推移

こちらは、四半期純利益に関する資料です。
今期の目標は9200億円で、3Q終了時点での進捗率は70.9%。1Qは前期比プラスと好調に推移するも、2Q、3Qと前期比でマイナス。このままいくと、3期連続での1兆円超えは厳しいように思えます。

1株価値の推移

こちらは、1株の価値に関する資料です。
EPS、BPS、配当と全てにおいて着実に増えていっていることが見て取れます。配当は4期連続増配中で、配当性向も24.1%と配当余力もまだまだあります。配当方針に関しては、中期経営計画期間中は累進配当を導入し、基礎営業キャッシュフローに対する株主還元の割合は45%超とする方針です。

株主還元の推移

こちらは、配当総額、自社株買いに関する資料です。
三井物産はこの5年間、配当総額と同等の自社株買いを毎期実施しています。前期は大規模な自社株買いを実施しましたが、それでも総還元性向は66.4%と、全く危なげのない還元水準です。

総還元利回りの推移

こちらは実績配当利回り、総還元利回りに関する資料です。
総還元利回りはこの5年間5%超で推移しており、かなりの高還元。現在の配当利回りは3.57%で、過去10年間の平均値と同等の利回り水準となっています。

個人的見解

三井物産（8031）

現在値：2,802.5円　　時価総額：83,215億円

自己資本比率	44.6 %	PER（予）	9.0 倍
ROE（実）	15.29 %	PBR（実）	1.08 倍
ROA（実）	6.59 %	配当利回り（予）	3.57 %

更新日：2025年2月12日

読者の方からよくあるQ&A

Q. 三井物産の株価は今後どうなるのか？

業績が突然悪化するかもしれないし、配当が出なくなったりする可能性もあります…。

ただ、これらのリスクを勘案したうえで、ボクは三井物産の株にはまだ投資をしていません。