株価急落のAGCは今後どうなる？具体的な買い時や、株価を下げる理由について徹底分析

AGCってどんな企業？

AGCは何で稼いでいるのか？

それでは、AGCが『何で稼いでいるのか？』適時開示資料をもとに簡単にまとめてみました。

過去のチャート推移

つぎに、AGCの株価が『どのような値動きをしているのか』確認をしていきましょう。

月足10年チャートの推移

業績は成長しているのか？

AGCの『業績は成長しているのか？』把握をするために下記の2項目を確認していきます。

1. 売上高の推移
2. 利益率の推移

売上高の推移

• 売上高に関しては、ずっと横ばいで推移も、前期、前々期と大きく伸ばし過去最高を更新しています。
• 営業利益に関しても、21年12月期、22年12月と好調で、高水準を維持しています。

利益率の推移

• 営業利益率に関しては、上下を繰り返しながら、21年12月期に大きく上昇。前期も9.0%と高水準です。
• 当期利益率に関しては、ロシアからの製造拠点撤退を含む大幅な減損損失の影響もあり、2003年3月期以来の赤字を記録しました。

ここで、同業種のライバル企業「日本電気硝子」の利益率と比較してみましょう。

株主還元は魅力的なのか？

AGCの『株主還元は魅力的なのか？』把握をするために下記の3項目を確認していきます。

1. 配当金の推移
2. 自社株買いの推移
3. 株主優待

配当金の推移

• 配当金に関しては、右肩上がりで伸びてきており、連続増配とはいかないものの、過去10年間で減配は一度もなし。
• EPSに関しは、増減が激しく、かなりムラがあります。
• また、配当性向も同様に、年によって様々で、とても安定しているとは言えません。

予想配当利回りの推移

予想配当利回りの推移を過去5年間レンジで確認すると、

• 最大値：5.55%
• 平均値：3.78%
• 最小値：2.50%

自社株買いの推移

• 自社株買いに関しては、過去10年間中4期で実施。
• AGCは減配をしないということもあり、総還元性向は、かなりムラがあり、100%を超えている年もあります。

総還元利回り

• 総還元利回りに関しては、3％前後で推移しており、大規模な自社株買いを実施した前期は9.67%と高還元。
• また、過去10年間での総還元利回りの平均値は4.03%と、高配当株としてはまずまずの利回り水準かと思います。

株主優待

AGCに株主優待はありません。

AGCの現在の株価は割安なのか？

AGCの『現在の株価は割安なのか？それとも割高なのか？』把握をするために下記の3項目を確認していきます。

1. 予想PERの推移
2. 実績PBRの推移
3. 理論株価

予想PERの推移

それでは、予想PERの推移を過去5年間レンジで確認してみると、

• 最大値：46.2倍
• 平均値：13.8倍
• 最小値：7.5倍

実績PBRの推移

つづいて、実績PBRの推移を過去5年間レンジで確認してみると、

• 最大値：1.06倍
• 平均値：0.76倍
• 最小値：0.45倍

理論株価

それでは最後に、今の株価が『理論的に割安なのかどうか』を確認しておきましょう。

AGCの現在の株価（5,111円）に対して、

• PER基準(会社予想)：4,816円
• PER基準(アナリスト予想)：5,195円
• PBR基準：5,159円

上記のような理論株価になっています。

AGCの株に対するよくあるQ＆A

それでは、AGCの株に対する『よくある質問』にお答えしていきます。

Q1 . 将来性のある企業ですか？

結論：個人的には「将来性のある」企業だと考えています。

これらを踏まえて、ボクの個人的見解は…、

Q2 . 「今」って買い時ですか？

結論：個人的には「今」は積極的に買いたいとは思いません。

ちなみに、

※あくまでも個人の見解です。

AGCの予想配当利回りが4.2%まで上がるためには、株価は5,000円まで下げる必要があります。

AGCの株価は現在、直近高値の5484円近辺での推移となっており、購入するには比較的リスクの高い価格帯だとボクは考えています。

もちろん、将来的に株価がどう動くのかについては誰にも分かりませんので、ご自身でも様々な角度から分析をしてみて下さい。

Q3 . 高配当株はどうやって買うんですか？