【図解】減配をしないAGCが「業績の上方修正」を発表！配当金や株主優待は？業績や株価から買い時を分析！

本記事は僕の銘柄分析の一環としてまとめたもので、僕の独断と偏見が含まれた個人の見解になります。投資をする際は必ず最新の情報を調べた上で、自己責任で投資判断をお願いいたします。

2022年9月5日時点での情報をもとに作成した記事になっておりますので、事前にご理解下さい。

出所：AGCの公式HP

売上高、営業利益は安定的に推移をしていたところから、前期は大きく業績を伸ばし売上高、純利益ともに過去最高益を記録。営業利益率、純利益率は前期に大幅上昇。成長率を見ていくと、売上高は過去5年間で32.3%増で年平均6.5%の増収。営業利益は過去5年間で114.1%増で年平均22.8%の増益と大企業としては素晴らしい成長率。

今期経常利益の進捗率を確認すると、2Q終了時点で54.2%と順調に推移。1Q、2Qと続けて、過去最高益を記録した前期を上回る経常利益。

「営業CF」は毎期プラスで前期は大幅増。「フリーCF」は10年中3年がマイナスで、投資CFが嵩んだ年はマイナスとなっています。「営業CFマージン」は平均14.1％で、前期は19.2%と一つの目安である15%を超え素晴らしい水準。

総資産、自己資本、有利子負債と全てが緩やかな右肩上がりで拡大。自己資本比率に関しては、常に50%前後で維持しており、全く問題のない水準をキープ。

従業員数は2016年12月期から毎年増え続けていましたが、前期は減少。1人当たり純利益は前期は200万円を超えたものの、基本的には中央値の127万円を下回っていることが多い。

AGCは2013年12月期から一度も減配をすることなく、前期に大幅増配を実施。配当性向に関しては、2013年12月期、2014年12月期、2020年12月期と業績の悪化を背景に急騰。増配率に関しては、5年間で133.3%の増配、年平均26.7%増と直近の増配率は素晴らしいです。

2020年3月頃コロナショックで直近安値の2255円をつけるもすぐに反発し上昇。現在は下落ペナントとなっており、5000円のラインを割れて、4500円で下げ止まり反発できるか注目。

現在の予想PERは8.7倍で過去2年間レンジ、過去5年間レンジで見るとかなり割安な水準に位置しています。予想PERのチャート推移を見ると、最大値は46.2倍、平均値14.0倍、最小値7.5倍となっており、コロナ以降急騰したPERは徐々に下げてきて現在は平均値を大きく下回っている状況。

現在のPBRは0.69倍で過去2年間レンジ、過去5年間レンジで見る真ん中をやや下回っている水準に位置しています。PBRのチャート推移を見ると、最大値は1.06倍、平均値0.79倍、最小値0.45倍となっており、ピーク時の2021年9月頃から徐々に下げてきて平均値を下回る状況。

現在の予想配当利回りは4.45%で、コロナショック以降徐々に配当利回りを上げてきて、コロナ以前にはなかなか見られなかった利回り水準まで上がってきています。

あくまでも、僕の個人的見解になりますので、投資を検討の方はご自身でしっかりと企業分析をした上で、ご自身の判断で投資をするようお願いいたします。