竹内製作所の株の業績や配当金の推移ってどうなの？
竹内製作所の株に興味があるんだけど、今の株価は割安？
本記事の信頼性
この記事は、株式投資歴13年目で元メガバンク出身の現役FPが、これまでに積んだ経験をもとに作成しています。
多くの方の疑問への回答
- 竹内製作所の株は買い時だと思いますか？
-
結論、今は積極的には買いたいとは思いません。
YUSUKEその理由や詳細についてはこの記事で順を追って解説をしていきます！
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竹内製作所ってどんな企業？
竹内製作所は、中堅の建設機械メーカーです。時価総額は約2,500億円の中型株。ミニショベルを世界で初めて開発したパイオニアで、ミニショベル分野で世界2位。建機大手のOEM生産も手がける一方、海外売上高比率は9割超に達し、欧州と北米で稼いでいます。
竹内製作所は何で稼いでいるのか？
それでは、竹内製作所が『何で稼いでいるのか？』適時開示資料をもとに簡単にまとめてみました。
こちらは、竹内製作所の市場でのポジションを表した資料です。
竹内製作所は製品質量が比較的小さい分野に強みを持っており、都市型・小規模の土木工事が主な用途です。
独自の付加価値で竹内ファンを創造・拡大しており、欧州のスペインやオーストリアの市場ではトップクラスのブランド力を誇っています。
こちらは、2023年2月期の地域別売上高の資料です。
竹内製作所は北米での売上高が最も大きく構成比は55.0%、その次は欧州で全体の41.3%を占めています。こちらを見て頂くと分かる通り、日本での売上は約1％しかなく、海外が主戦場の企業となっています。
過去のチャート推移
つぎに、竹内製作所の株価が『どのような値動きをしているのか』確認をしていきましょう。
月足10年チャートの推移
こちらは、月足10年チャートです。
この10年間、株価は1000円～3000円のレンジで推移していましたが、2023年に入って株価は急騰。2023年の10月頃には上場来高値の5340円をつけています。
現在は再度高値の更新を狙っており、ここで上場来高値をブレイクしてくるのか注目です。
YUSUKEみなさん気になる竹内製作所の株の買い時については後ほど解説をしていきます。
竹内製作所の業績は成長しているのか？
竹内製作所の『業績は成長しているのか？』把握をするために下記の2項目を確認していきます。
売上高の推移
- 売上高に関しては、綺麗な右肩上がりのグラフとなっており、2023年2月期には過去最高を更新。
- 営業利益に関しても、着実に増え続けており、22年2月期から2期連続で過去最高益を更新しています。
利益率の推移
- 営業利益率に関しては、16年2月期から右肩下がりで推移しており、最近は10％前半で推移。
- 当期利益率に関しても同様に、16年2月期の11.4%から下げてきており、ここ数年は10％を割った水準となっています。
ここで、同業種の国内No.1建機メーカー「小松製作所」の利益率と比較してみましょう。
- 営業利益率：11.86%
- 当期利益率：8.93%
- 営業利益率：13.85%
- 当期利益率：9.21%
YUSUKE営業利益率、当期利益率ともに、小松製作所に劣ってはいるものの、ほとんど大差のない利益率です。ちなみに今期は竹内製作所の利益率が上回る計画となっています。
竹内製作所の株主還元は魅力的なのか？
竹内製作所の『株主還元は魅力的なのか？』把握をするために下記の3項目を確認していきます。
配当金の推移
- 配当金に関しては、右肩上がりで増え続けており、2012年2月期から12期連続増配中。
- 配当性向に関しては、緩やかに上昇をしてきてはいるものの、前期は29.3%と余力は十分にあります。
経営体質の強化並びに今後の事業展開に備えるために必要な内部留保を確保しつつ、連結配当性向30％を目安として、安定した配当の継続に努めることを基本方針としております。
予想配当利回りの推移
予想配当利回りの推移を過去5年間レンジで確認すると、
- 最大値：4.40%
- 平均値：2.66%
- 最小値：1.68%
YUSUKE現在の予想配当利回りは3.11%で、平均値を上回っており、竹内製作所にしては魅力的な利回り水準です。
自社株買いの推移
- 自社株買いに関しては、過去10年間中1期のみで実施。
- 総還元性向は、緩やかに上昇をしてきてはいますが、10年平均で20.1%とまだまだ余力はあります。
総還元利回り
- 総還元利回りに関しては、徐々に上昇をしてきており、前期の23年2月期には3.28%まで上昇。
- また、過去10年間での総還元利回りの平均値は2.10%と、高配当株としては物足りない水準かと思います。
株主優待
竹内製作所には株主優待はありません。
竹内製作所の現在の株価は割安なのか？
竹内製作所の『現在の株価は割安なのか？それとも割高なのか？』把握をするために下記の3項目を確認していきます。
予想PERの推移
まずは、予想PERの推移を過去5年間レンジで確認してみると、
- 最大値：17.5倍
- 平均値：11.4倍
- 最小値：6.3倍
YUSUKE現在の予想PERは10.0倍で、平均値を少し下回っており、竹内製作所にしてはやや割安なPER水準です。
実績PBRの推移
つづいて、実績PBRの推移を過去5年間レンジで確認してみると、
- 最大値：1.97倍
- 平均値：1.28倍
- 最小値：0.66倍
YUSUKE現在の実績PBRは1.69倍で、平均値を少し上回っており、竹内製作所にしてはやや割高なPBR水準です。
理論株価
それでは最後に、今の株価が『理論的に割安なのかどうか』を確認しておきましょう。
竹内製作所の現在の株価（5,080円）に対して、
- PER基準(会社予想)：4,453円
- PER基準(アナリスト予想)：4,315円
- PBR基準：4,655円
上記のような理論株価になっています。
YUSUKEこちらを見る限り、竹内製作所の現在の株価は全ての理論株価を上回っており、比較的割高感のある株価水準と見てとれます。
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唯一のデメリットはマネックス証券に口座を開設している方限定のツールという点です。ですが、5分ほどで手続きは終わりますので、この機会に開設を検討してみましょう。
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竹内製作所の株に対するよくあるQ＆A
それでは、竹内製作所の株に対する『よくある質問』にお答えしていきます。
こちらの記事は、ボクの現段階での個人的見解であり、経済環境の変化により見解も変わります。投資を検討の方は企業分析をした上で、必ずご自身の判断で投資をするようお願いいたします。
Q1 . 将来性のある企業ですか？
竹内製作所は将来性のある企業だと思いますか？
結論：個人的には「将来性のある」企業だと考えています。
ここで、竹内製作所の株価変動要因でもある「魅力」と「懸念材料」についてまとめておきます。
- 竹内製作所は、ミニショベル分野で世界No.2の小型建機メーカーです。
- 業績好調かつ収益性も高く、12期連続増配中の優良高配当株のひとつ。
- また、配当性向は30%以下で推移しており、配当余力も十分にあります。
- ミニショベル等の欧米での需要が想定以上で、長期化していた電子部品の不足も改善傾向です。
- 海外売上高比率は95％を超えており、そのほとんどが欧米の市場と、米ドル・英ポンド、ユーロの為替の影響を大きく受けます。
- 決算期末における債権債務の為替換算に係る為替差損益が発生する場合があり、想定超の為替変動があった場合には、業績に大きな影響を与える可能性も。
これらを踏まえた上で、ボクの個人的見解は…、
YUSUKE竹内製作所の株は、高配当株ポートフォリオから外すことの出来ないエース級の銘柄です。
Q2 . 「今」って買い時ですか？
竹内製作所の株は「今」買い時だと思いますか？
結論：個人的には「今」は積極的に買いたいとは思いません。
ちなみに、
YUSUKEボクは予想配当利回り4.0%をひとつの目安にしています！
※あくまでも個人の見解です。
竹内製作所の予想配当利回りが4.0%まで上がるためには、株価は3,950円まで下げる必要があります。
竹内製作所の株価は現在、上場来高値の5340円近辺での推移となっており、購入するには比較的リスクの高い価格帯だとボクは考えています。
もちろん、将来的に株価がどう動くのかについては誰にも分かりませんので、ご自身でも様々な角度から分析をしてみて下さい。
Q3 . 竹内製作所の株はどうやって買うんですか？
竹内製作所の株に興味があるんだけど、これら高配当株はどうやったら買えるんですか？
高配当株のお得な買い方の手順はこちらです。
- 手数料の安い証券会社に口座を開設する
- 開設した口座に入金する
- 銘柄を検索し、買付注文を入れる
- 購入完了
証券会社に口座を開設すると言っても、たくさんあり過ぎてどこが良いのか分からない…。
といった質問をよく頂きます。
ちなみに、ボクはSBI証券をメイン口座として活用しています！
一番の理由は「業界屈指の格安手数料」です。
SBI証券は「ゼロ革命」と称し、国内株式の売買手数料を「無料」としており、他の証券会社ではかかるはずの売買手数料がゼロと個人投資家に最も人気のある証券会社です。
YUSUKE株式投資において「取引手数料＝無駄なコスト」ですので、出来る限りコストのかからない証券会社で取引するのがセオリーです！
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【重要】配当金で人生を豊かにするために
高配当株を買って日々の生活を豊かにしていきたい…！
と思っているけど、今はまだ資金が少ない…という方は1株ずつ高配当株を購入していくことを僕はオススメします。
ちなみに、日本を代表するメガバンク三菱UFJフィナンシャルグループ（配当利回り：4.42%）の株は、1株たったの928円ですので、誰でも気軽に購入ができます！（2023年5月29日時点）
昔と違い、今はネット証券最大手のSBI証券でも1株からなんと手数料無料で買い付けが可能です。
YUSUKEボク自身もSBI証券のS株を活用して単元未満株をコツコツと購入をしていっています。
【公式サイト】 https://www.sbisec.co.jp/
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資産形成を加速させる上でのポイントは、「贅沢をする順番を変える！」ということです。
コンビニでの買い物や、お昼のランチ代、会社の飲み会を1回我慢するだけで、好きな高配当株を買う事が出来ます。ちょっとした我慢を先にすることで、将来的には配当金でランチをしたり、友達と飲みに行ったりすることが出来るようになります。
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