稲畑産業の株の業績や配当金の推移ってどうなの？
稲畑産業の株に興味があるんだけど、今の株価は割安？
本記事の信頼性
この記事は、株式投資歴13年目で元メガバンク出身の現役FPが、これまでに積んだ経験をもとに作成しています。
多くの方の疑問への回答
- 稲畑産業の株は買い時だと思いますか？
-
結論、今は積極的に買いたいとは思いません。
YUSUKEその理由や詳細についてはこの記事で順を追って解説をしていきます！
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稲畑産業ってどんな企業？
稲畑産業は、情報電子と合成樹脂を扱う住友化学系列の化学品専門商社です。時価総額は約1,800億円の中型株。情報電子、化学品、合成樹脂、生活産業の4事業部門に特化し、アジアを中心とした海外比率が6割を超えています。
稲畑産業は何で稼いでいるのか？
それでは、稲畑産業が『何で稼いでいるのか？』適時開示資料をもとに簡単にまとめてみました。
こちらは、2023年3月期のセグメント別業績の資料です。
23年3月期の売上高に関しては、合成樹脂が全体の約49%と半分近くを占め、その次が情報電子の32%と、この2事業で売上の大部分を占めています。
特に合成樹脂に関しては、国産ナフサ価格が高値を維持したことで、販売単価は高水準で推移。好調な事業環境を背景に前期は計画を大きく上振れました。
過去のチャート推移
つぎに、稲畑産業の株価が『どのような値動きをしているのか』確認をしていきましょう。
月足10年チャートの推移
こちらは、月足10年チャートです。
この10年間、株価は1700円を上値抵抗線として推移するも、2022年に入りこの価格帯を上抜けすると株価は大きく上昇。2023年6月には上場来高値の3375円を記録しています。
現在は一時調整中も、依然として高値圏での推移が続いています。
YUSUKEみなさん気になる稲畑産業の株の買い時については後ほど解説をしていきます。
稲畑産業の業績は成長しているのか？
稲畑産業の『業績は成長しているのか？』把握をするために下記の2項目を確認していきます。
売上高の推移
- 売上高に関しては、緩やかな右肩上がりのグラフとなっており、前期の2023年3月期には過去最高を更新。
- 営業利益に関しては、前期・前々期と200億円を超え、2期連続で過去最高を更新と業績は好調です。
利益率の推移
- 営業利益率に関しては、徐々に伸びてきているものの、前期は2.8%とイマイチな水準。
- 当期利益率に関しては、伸びてきてはいるものの、決して高いとは言えない利益率です。
ここで、同業種のライバル企業「兼松」の利益率と比較してみましょう。
- 営業利益率：2.76%
- 当期利益率：2.65%
- 営業利益率：4.27%
- 当期利益率：2.04%
YUSUKE営業利益率、当期利益率ともに、両社ともに低く、正直イマイチな利益率かと思います。
稲畑産業の株主還元は魅力的なのか？
稲畑産業の『株主還元は魅力的なのか？』把握をするために下記の3項目を確認していきます。
配当金の推移
- 配当金に関しては、右肩上がりで増え続けており、2019年3月期から5期連続増配中。
- 配当性向に関しては、緩やかな上昇傾向も、前期の23年3月期は33.5%と余力は十分にあります。
一株当たりの配当額については、前年度実績を下限とし、減配は行わず、継続的に増加させていくことを基本（累進配当）として、総還元性向は概ね50％を目安に利益還元を行っております。
予想配当利回りの推移
予想配当利回りの推移を過去5年間レンジで確認すると、
- 最大値：5.51%
- 平均値：4.06%
- 最小値：2.86%
YUSUKE現在の予想配当利回りは3.73%で、平均値を少し下回っており、稲畑産業にしては少し物足りない利回り水準です。
自社株買いの推移
- 自社株買いに関しては、過去10年間中8期で実施と積極的。
- 総還元性向は、大規模な自社株買いを実施した前期・前々期と50%超も、全く問題のない水準です。
総還元利回り
- 総還元利回りに関しては、徐々に上昇をしてきており、22年3月期は12%超、23年3月期は6％超と高還元。
- また、過去10年間での総還元利回りの平均値は4.88%と、非常に魅力的な利回り水準かと思います。
株主優待
YUSUKE稲畑産業の株主優待は、100株以上（約32万円分）保有の株主に対して、「500円相当のクオカード」が贈呈されます。
稲畑産業が株主優待を廃止しない理由とは？
オリックスやJTを筆頭に、近年の株主優待廃止の理由を確認すると、「公平な利益還元のため」が占める割合が増加傾向にあります。
株主優待は、
- 大口の投資家にとってメリットが薄い
- 機関投資家や外国人投資家にとってメリットが薄い
などといった課題を抱えているとの指摘もあり、株主の平等性の観点から廃止する企業が増えてきています。
YUSUKEただ、自社のサービスや商品を株主に優待として提供し、知ってもらう事で、売上が増加し、株価上昇へと繋がれば全ての投資家にとってメリットがあります。
その点、稲畑産業の提供している株主優待は、自社サービスを利用してもらう機会を提供する株主優待とは言えないものの、優待内容（金額）は大きすぎない内容ですので、株主優待を廃止する可能性は低いのかなと、ボクは考えています。
稲畑産業の現在の株価は割安なのか？
稲畑産業の『現在の株価は割安なのか？それとも割高なのか？』把握をするために下記の3項目を確認していきます。
予想PERの推移
まずは、予想PERの推移を過去5年間レンジで確認してみると、
- 最大値：10.1倍
- 平均値：7.5倍
- 最小値：5.5倍
YUSUKE現在の予想PERは8.5倍で、平均値を少し上回っており、稲畑産業にしてはやや割高なPER水準です。
実績PBRの推移
つづいて、実績PBRの推移を過去5年間レンジで確認してみると、
- 最大値：1.04倍
- 平均値：0.66倍
- 最小値：0.38倍
YUSUKE現在の実績PBRは0.91倍で、平均値を大きく上回っており、稲畑産業にしては割高なPBR水準です。
理論株価
それでは最後に、今の株価が『理論的に割安なのかどうか』を確認しておきましょう。
稲畑産業の現在の株価（3,220円）に対して、
- PER基準(会社予想)：3,127円
- PBR基準：3,151円
上記のような理論株価になっています。
YUSUKEこちらを見る限り、稲畑産業の現在の株価は全ての理論株価を上回っており、比較的割高感のある株価水準と見てとれます。
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稲畑産業の株に対するよくあるQ＆A
それでは、○○の株に対する『よくある質問』にお答えしていきます。
こちらの記事は、ボクの現段階での個人的見解であり、経済環境の変化により見解も変わります。投資を検討の方は企業分析をした上で、必ずご自身の判断で投資をするようお願いいたします。
Q1 . 将来性のある企業ですか？
稲畑産業は将来性のある企業だと思いますか？
結論：個人的には「将来性のある」企業だと考えています。
ここで、稲畑産業の株価変動要因でもある「魅力」と「懸念材料」についてまとめておきます。
- 稲畑産業は化学品の専門商社としてアジアを中心に業績を伸ばし続けている企業。
- 配当に関しては、累進配当を掲げ、5期連続増配中かつ配当性向も40%以下と余力も十分。
- 自社株買いを含めた総還元性向を50％まで引き上げると発表しており、株主還元にも積極的。
- 海外での売上比率が大きいことから、為替の影響やアジア圏の景気動向の影響を大きく受ける可能性も。
- 素材価格の影響も大きく、価格が変動することで業績に影響してきます。
これらを踏まえた上で、ボクの個人的見解は…、
YUSUKE稲畑産業の株は、高配当株ポートフォリオの一角に組み込みたい銘柄のひとつです。
Q2 . 「今」って買い時ですか？
稲畑産業の株は「今」買い時だと思いますか？
結論：個人的には「今」は積極的に買いたいとは思いません。
ちなみに、
YUSUKEボクは予想配当利回り4.0%をひとつの目安にしています！
※あくまでも個人の見解です。
稲畑産業の予想配当利回りが4.0%まで上がるためには、株価は3,000円まで下げる必要があります。
稲畑産業の株価は現在、上場来高値の3375円近辺での推移となっており、購入するには比較的リスクの高い価格帯だとボクは考えています。
もちろん、将来的に株価がどう動くのかについては誰にも分かりませんので、ご自身でも様々な角度から分析をしてみて下さい。
Q3 . 稲畑産業の株はどうやって買うんですか？
稲畑産業の株に興味があるんだけど、これら高配当株はどうやったら買えるんですか？
高配当株のお得な買い方の手順はこちらです。
- 手数料の安い証券会社に口座を開設する
- 開設した口座に入金する
- 銘柄を検索し、買付注文を入れる
- 購入完了
証券会社に口座を開設すると言っても、たくさんあり過ぎてどこが良いのか分からない…。
といった質問をよく頂きます。
ちなみに、ボクはSBI証券をメイン口座として活用しています！
一番の理由は「業界屈指の格安手数料」です。
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YUSUKE株式投資において「取引手数料＝無駄なコスト」ですので、出来る限りコストのかからない証券会社で取引するのがセオリーです！
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と思っているけど、今はまだ資金が少ない…という方は1株ずつ高配当株を購入していくことを僕はオススメします。
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昔と違い、今はネット証券最大手のSBI証券でも1株からなんと手数料無料で買い付けが可能です。
YUSUKEボク自身もSBI証券のS株を活用して単元未満株をコツコツと購入をしていっています。
【公式サイト】 https://www.sbisec.co.jp/
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