1925｜大和ハウス工業の売り時はいつか？

この記事では、

1. 業績は成長しているのか？
2. 収益源はなんなのか？
3. 株主還元は充実しているのか？

といった3つの投資判断基準を中心に、皆さんが気になるであろう項目について解説をしていきます。

企業の概要について

チャート推移

こちらは、大和ハウス工業の週足5年チャートです。

大和ハウス工業の株価は、20年3月に2230円まで下げるも、その後は右肩上がりで推移。24年12月には上場来高値の4905円まで上昇しています。現在は依然として高値圏での推移が続いており、どこまで株価を伸ばすことが出来るのか注目です。

セグメント別業績

こちらは、セグメント別業績に関する資料です。

• 2023年度の売上高に関しては、事業施設の売上高が約1.3兆円（全体の24.9%）と最も大きく、つぎに賃貸住宅、商業施設、戸建住宅と続きます。
• 2023年度の実績を見てみると、売上高、営業利益ともに、当初計画と修正計画の両方を上回ってきており、素晴らしい実績となっています。

こちらは、海外事業に関する資料です。

• 大和ハウスグループの海外売上高比率は13.5%と、米国・欧州といった先進国を中心に年々拡大してきていることが見て取れます。
• また、2026年度までに売上高1兆円を目標に掲げており、このままのペースでいけば達成可能な数値であるように見えます。

こちらは、中期経営計画の進捗状況に関する資料です。

• 2023年度売上高は過去最高を更新し5兆円を突破、連結範囲変更の影響は出るものの、今期も増収の計画となっています。

業績の推移

こちらは、売上高・営業利益に関する資料です。

• 売上高に関しては、右肩上がりで伸びており、22年3月期から3期連続で過去最高を更新。
• 営業利益に関しても、着実に増え続けてはいるものの、前期は連結範囲変更の影響があり、減益といった結果になっています。

四半期純利益の推移

こちらは、四半期純利益に関する資料です。

• 今期の進捗率は2Q終了時点で58.6%
• 今期純利益は前期比で減益の計画も、1Qは前期比50%超の増益。ただ、2Qは前期比マイナス30%超と、下期でどこまで業績を伸ばすことが出来るのか注目です。

配当金の推移

こちらは、配当金・配当性向に関する資料です。

• 配当金に関しては、右肩上がりで増え続けており、2011年3月期から14期連続増配中。
• 配当性向に関しては、かなり安定をしており、16年3月期以外は40%以下で推移と配当余力はまだまだあります。

自社株買いの推移

こちらは、自社株買い総額、配当総額、総還元性向に関する資料です。

• 自社株買いに関しては、過去10年間中5期で実施。
• 総還元性向は、大規模な自社株買いを実施した前期に90%超まで上昇するも、10年平均では43.5%と余力は十分にあります。

総還元利回りの推移

こちらは、実績配当利回り、総還元利回りに関する資料です。

• 総還元利回りに関しては、徐々に上昇をしてきており、前期の24年3月期には9.13%と高還元。
• また、過去10年間での総還元利回りの平均値は4.26%、現在の予想配当利回りは3.05%で、配当利回りの10年平均3.24%を下回っています。

読者の方からよくあるQ&A

Q. 大和ハウス工業の売り時はいつ？

大和ハウス工業の株価は右肩上がりで上昇しており、高値を更新し続けている状況。ただ、配当利回りは10年平均を下回ってきており、現在の株価水準は決して安いとは言えない水準かと思います。