アイモバイル（6535）

この記事では、

1. 業績は成長しているのか？
2. 収益源はなんなのか？
3. 株主還元は充実しているのか？

といった3つの投資判断基準を中心に、皆さんが気になるであろう項目について解説をしていきます。

企業の概要について

チャート推移

こちらは、アイモバイルの週足5年チャートです。

アイモバイルの株価は、2020年の3月頃には1株147円でしたが、21年6月には約4倍の1株652円まで上昇。そこから若干下げたものの、高値圏での推移は続いており、石破新総裁誕生後からは上場来高値の更新を狙ってきています。

セグメント別業績

こちらは、セグメント別業績に関する資料です。

• 2024年7月期の業績は「ふるなび」をはじめとするコンシューマ事業が大部分を占めており、利益率も20%超と高い利益率を誇っています。

• そのふるなびは前期、市場の安定的な高成長を背景に、新規顧客獲得と独自返礼品の強化施策、効率的な販促が奏功し、寄付受付総額は過去最高となりました。

• ここで気になるのが、ふるさと納税の今後の市場についてかと思います。
• こちらの資料にある通り、ふるさと納税の利用率はわずか16.6%となっています。認知度はかなり上がってきているように感じますが、実際に利用している人はまだまだ少ないということが分かります。
• 今後、利用率が更に上がってくるようであれば、更なる成長の余地はあるように感じます。

業績の推移

こちらは、売上高・営業利益に関する資料です。

• 売上高に関しては、150億円から200億円の間での推移が続いており、今期は過去最高を更新する計画となっています。
• 営業利益に関しては、22年7月に過去最高益を記録してからは横ばい、今期は過去最高益を狙っています。

四半期純利益の推移

こちらは、四半期純利益に関する資料です。

• 最新の本決算では目標に対して93.1%の達成率となっており、目標には少し届かず。アイモバイルの過去の推移を見るに、ふるさと納税が活発になる11月、12月を含む1Q、2Qの純利益が大きくなっており、3Q・4Qが落ち込む傾向にあります。

配当金の推移

こちらは、配当金・配当性向に関する資料です。

• 配当金に関しては、22年7月期に大幅減配も、その後は2期連続で増配。
• 配当性向に関しては、前期52.4%と余力は十分にあり、業績次第ではまだまだ増配していく可能性があります。

自社株買いの推移

こちらは、自社株買い総額、配当総額、総還元性向に関する資料です。

• 自社株買いに関しては、過去10年間中6期で実施と積極的。
• 総還元性向は、100%近くで推移している年も多く、振れ幅はあるものの、10年平均では59.4%と余力はまだあります。

総還元利回りの推移

こちらは、実績配当利回り、総還元利回りに関する資料です。

• 総還元利回りに関しては、積極的に自社株買いを実施していることもあり、全体的に高水準。
• 前期も4.84%と高く、10年平均でも5.91%で、高配当株としては魅力的な利回り水準かと思います。