【最新】JACリクルートメント(2124)の買い時について｜配当金や株主優待は？業績や株価から徹底分析！

本記事は僕の銘柄分析の一環としてまとめたもので、僕の独断と偏見が含まれた個人の見解になります。投資をする際は必ず最新の情報を調べた上で、自己責任で投資判断をお願いいたします。

2022年10月25日時点での情報をもとに作成した記事になっておりますので、事前にご理解下さい。

出所：JACリクルートメントの公式HP

【時価総額】エン・ジャパンがトップですが、JACリクルートメントが近づいてきておりそろそろ抜くか。【売上高/営業利益率】パソナGが最も売上高は高いものの、JACリクルートメントが営業利益率はトップ。収益性は抜群に高い。【予想PER/実績PBR】PERはエン・ジャパンが最も高く、PBRはJACリクルートメントが最も高い。成長企業なのでこの水準は妥当か。【1年前比株価上昇率】JACリクルートメントのみプラスで、他2社はマイナス40%超と厳しい展開。【有利子負債/自己資本比率】エン・ジャパンとともにJACリクルートメントは有利子負債ほぼゼロ。非常に健全な財務。【予想配当利回り/配当性向】JACリクルートメントが最も配当利回りが高いものの、配当性向が比較的高く懸念材料ではある。

2018年12月期に売上高43.8%の成長率を記録するも、その後業績は鈍化傾向、2020年12月期はコロナの影響もあり減収減益となるも、前期は復調し再び過去最高の売上高を記録。営業利益率はピーク時から低下傾向も依然として20%超と素晴らしい利益率。成長率を見ていくと、売上高は過去10年間で398.5%の増加、営業利益は638.8%の増加で年平均63.9%の増益と驚異的な成長率。

今期経常利益の進捗率を確認すると、2Q終了時点で63.5%と50%を大きく超えています。前年同期比で見ても大きく業績を伸ばしている事が分かります。ただ、業種的な問題もあり、3Q、4Qと業績は下落傾向にあるので要チェック。

日本での売上高が90.6%と大部分を占め、続いて、アジアの売上高が8.3%となっています。海外売上高比率は9.4%と日本での売上高が大部分を占めています。

「営業CF」「フリーCF」ともに毎期プラスで、右肩上がりで増えてきており非常に良い形です。「営業CFマージン」は10年平均21.9％と、目安とされている15%を超えており素晴らしい水準。

総資産、自己資本は右肩上がりで伸びていくも、コロナ禍の2020年12月期から鈍化傾向。有利子負債は常にほぼ無借金経営に近い状態で財務は健全。自己資本比率に関しては、常に70%超を維持しており、超優良な水準。

従業員数は2018年12月期に大きく増えるも、その後は横ばい。1人当たり純利益は上場企業の中央値である127万円を上回ってはいるものの、平均的な水準。

前期は減配も、2019年12月期までは連続で増配をしてきていました。過去7年間での増配率を見ていくと、461.5%の増配、年平均で65.9%の増配率と驚異的な増配率です。配当性向に関しては、コロナ禍の2020年12月期に100%を超えるも、前期は75.9%。比較的高い水準ではあるものの、財務も健全で問題なし。利益剰余金も127億円あります。（前期純利益は38億円）

現在の予想PERは23.5倍で過去2年間レンジ、過去5年間レンジで見ると中央よりもやや割安な水準に位置しています。予想PERのチャート推移を見ると、最大値は48.4倍、平均値22.4倍、最小値9.3倍となっており、現在は平均値近辺での推移。

現在のPBRは7.30倍で過去2年間レンジ、過去5年間レンジで見ると中央よりもやや割高な水準に位置しています。PBRのチャート推移を見ると、最大値は10.03倍、平均値6.28倍、最小値2.38倍となっており、コロナショック前の最大値に迫る勢いで推移。

現在の予想配当利回りは3.12%で、コロナショック時に記録した配当利回り8.71%から大きく下げてきています。コロナショック前の水準から減配をしたことに加えて、株価が急騰してきていることが要因。

あくまでも、僕の個人的見解になりますので、投資を検討の方はご自身でしっかりと企業分析をした上で、ご自身の判断で投資をするようお願いいたします。