【図解】信越化学工業が「8期連続増配」を発表！配当金や株主優待は？業績や株価から買い時を分析！

本記事は僕の銘柄分析の一環としてまとめたもので、僕の独断と偏見が含まれた個人の見解になります。投資をする際は必ず最新の情報を調べた上で、自己責任で投資判断をお願いいたします。

2022年9月26日時点での情報をもとに作成した記事になっておりますので、事前にご理解下さい。

出所：信越化学工業の公式HP

業績はコロナ禍で一時減少するも、前期は大きく増収増益と売上高、純利益ともに過去最高を記録。営業利益率、純利益率は右肩上がりで伸びてきています。前期の営業利益は32.6%と驚異的な水準。成長率を見ていくと、売上高は過去10年間で98.0%の増加、営業利益は352.0%の増加で年平均35.2%の増益とこちらも素晴らしい成長率。

今期経常利益の進捗率を確認すると、1Q終了時点で31.3%と25%を超えており、前年同期比でもプラス110.7%と絶好調。前期、前々期と本決算に向けて経常利益は伸びてきているのでかなり期待。

米国での売上高が29.6%と一番大きく、続いて、日本の22.5%となっています。海外売上高比率は77.5%と海外での売上が半分以上とかなり多くを占めています。

「営業CF」は常にプラスで右肩上がりで伸びてきています。「フリーCF」も常にプラスと良好。「営業CFマージン」は10年平均23.9％と15%が目安とされている中で、素晴らしい水準を維持。

総資産、自己資本は右肩上がりで拡大してきている事が見て取れます。有利子負債は2020年3月期から増加傾向もかなり少ない。自己資本比率に関しては、常に80%超を維持しており、超優良な財務状況。

従業員数は着実に増え続けており、どんどん増加ペースが加速してきています。1人当たり純利益は2018年3月期から常に1000万円超で、前期には何と2000万円を超えました。

信越化学工業は2016年3月期から7期連続増配中。7年間での増配率は300%の増配、年平均42.9%の増配率と素晴らしい増配率。配当性向に関しては、常に40%以下で推移をしており、10年間の平均は30.5%と配当余力は十分。

現在の予想PERは10.4倍で過去2年間レンジ、過去5年間レンジで見ると最も割安な水準に位置しています。予想PERのチャート推移を見ると、最大値は28.9倍、平均値18.9倍、最小値10.4倍となっており、コロナショック後につけた最大値から徐々に下げてきて現在は最小値を更新中。

現在のPBRは1.78倍で過去2年間レンジでは最も割安な水準で、過去5年間レンジで見ると真ん中よりも割安な水準に位置しています。PBRのチャート推移を見ると、最大値は3.03倍、平均値2.15倍、最小値1.40倍となっており、上場来高値を付けた2021年9月頃から株価下落に伴い急激にPBRを下げてきています。

現在の予想配当利回りは3.04%で、コロナショック時に記録した配当利回りを超えてきています。増配に加えて、ピーク時の株価から下げてきており、過去まれにみる配当利回りの高さです。

あくまでも、僕の個人的見解になりますので、投資を検討の方はご自身でしっかりと企業分析をした上で、ご自身の判断で投資をするようお願いいたします。