信越化学工業の「株価急落の理由」とは?業績や配当金の推移は今後どうなるのか分析

信越化学工業の株の業績や配当金の推移ってどうなの?

信越化学工業の株に興味があるんだけど、今の株価は割安?

この記事では、皆さんのこのようなお悩みにお応えし、以下の3つの投資判断基準で徹底分析しました。

  1. 業績は成長しているのか?
  2. 配当や株主優待といった株主還元は?
  3. 現在の株価は割安なのか?

また、皆さんが気になるであろう項目に関しては、よくあるQ&Aにまとめています。

本記事の信頼性

この記事は、株式投資歴13年目で元メガバンク出身の現役FPが、これまでに積んだ経験をもとに作成しています。

多くの方の疑問への回答

信越化学工業の株価急落の理由について教えて下さい。

結論、ボクは長期保有に向いていると考えています。

YUSUKE

その理由や詳細についてはこの記事で順を追って解説をしていきます!

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目次

信越化学工業ってどんな企業?

企業概要

信越化学工業は、世界的な総合化学素材メーカーです。時価総額は約11.7兆円の大型株。素材・製品メーカーとして生活環境基盤材料、電子材料、機能材料の製造・販売を行っています。主要製品は半導体シリコンウェハー(世界1位)、塩化ビニル樹脂(世界1位)、シリコーン(国内1位、世界4位)、か性ソーダ・メタノール、レア・アースマグネット(世界1位)、セルロース誘導体(世界2位)と世界トップシェアの製品が多数あります。

信越化学工業は何で稼いでいるのか?

それでは、信越化学工業が『何で稼いでいるのか?』適時開示資料をもとに簡単にまとめてみました。

適時開示資料1を解説

こちらは、2023年3月期のセグメント別業績の資料です。

23年3月期の売上高に関しては、生活環境基盤材料事業の売上が47%と最も大きな割合を占め、次に電子材料事業が31%の割合で、この2つの事業の売上で大部分を占めています。

また、営業利益の内訳を見ていくと、生活環境基盤材料事業の割合が54%と増えており、他の事業と比較をして利益率が高いことが分かります。

適時開示資料2を解説

こちらは、地域別売上高・従業員数の状況です。

日本での売上高割合はわずか19%で、アメリカでの売上高割合が35%と最も大きいです。

さらに、従業員数を見ても、日本以上にアジア・オセアニアの従業員数の方が多く、海外で積極的に事業を展開していることが分かります。

過去のチャート推移

つぎに、信越化学工業の株価が『どのような値動きをしているのか』確認をしていきましょう。

月足10年チャートの推移

出所:楽天証券 – マーケットスピード2
チャート推移を解説

こちらは、月足10年チャートです。

この10年間、株価は綺麗な上昇トレンドで推移。2016年2月頃の安値1032円から2023年の12月頃には上場来高値の5885円をつけました。

依然として、株価の上昇は止まらず、多少の下落はありながらも力強い値動きをしています。

YUSUKE

みなさん気になる信越化学工業の株の買い時については後ほど解説をしていきます。

信越化学工業の業績は成長しているのか?

信越化学工業の『業績は成長しているのか?』把握をするために下記の2項目を確認していきます。

  1. 売上高の推移
  2. 利益率の推移

売上高の推移

  • 売上高に関しては、右肩上がりで伸びており、コロナ禍で一時落ち込むも、前期、前々期と過去最高を更新。
  • 営業利益に関しても、着実に増加しており、14年3月期の1738億円⇒前期の23年3月期には9982億円と10年間で5倍超にまで増えています。

利益率の推移

  • 営業利益率に関しては、右肩上がりで伸びており、前期は驚異の35.5%を記録。
  • 当期利益率に関しても同様に、14年3月期の9.7%⇒23年3月期には25.2%まで上昇をしています。

ここで、同業種のライバル企業「三菱ケミカル」の利益率と比較してみましょう。

信越化学工業
  • 営業利益率:35.54%
  • 当期利益率:25.21%
三菱ケミカル
  • 営業利益率:3.94%
  • 当期利益率:2.07%
YUSUKE

営業利益率、当期利益率ともに、信越化学工業の方が高く、大手化学メーカーと比較をしても圧倒的な利益率ということが分かります。

信越化学工業の株主還元は魅力的なのか?

信越化学工業の『株主還元は魅力的なのか?』把握をするために下記の3項目を確認していきます。

  1. 配当金の推移
  2. 自社株買いの推移
  3. 株主優待

配当金の推移

  • 配当金に関しては、右肩上がりで増え続けており、2016年3月期から8期連続増配中。
  • 配当性向に関しては、比較的安定しており、この10年間は40%以下で推移しています。
配当方針に関して

諸事情を勘案しつつ、35%前後の配当性向を中長期的な目安に安定的な配当に努めていく方針です。

実績配当利回りの推移

実績配当利回りの推移を過去5年間レンジで確認すると、

  • 最大値:2.79%
  • 平均値:1.78%
  • 最小値:1.12%
YUSUKE

現在の実績配当利回りは1.72%で、平均値近辺での推移となっており、信越化学工業にしては平均的な利回り水準です。

自社株買いの推移

  • 自社株買いに関しては、過去10年間中5期で実施。
  • 総還元性向は、大規模な自社株買いを実施したタイミングで50%超まで上昇も、前期は42.7%と全く問題のない水準です。

総還元利回り

  • 総還元利回りに関しては、そこまで高くはなく、自社株買いを実施したタイミングでのみ4.5%超と高還元。
  • また、過去10年間での総還元利回りの平均値は2.38%と、高配当株としては物足りない利回り水準かと思います。

株主優待

信越化学工業には株主優待はありません。

信越化学工業の現在の株価は割安なのか?

信越化学工業の『現在の株価は割安なのか?それとも割高なのか?』把握をするために下記の3項目を確認していきます。

  1. 予想PERの推移
  2. 実績PBRの推移
  3. 理論株価

予想PERの推移

まずは、予想PERの推移を過去5年間レンジで確認してみると、

  • 最大値:28.9倍
  • 平均値:17.2倍
  • 最小値:9.3倍
YUSUKE

現在の予想PERは22.5倍で、平均値を上回っており、信越化学工業にしてはやや割高なPER水準です。

実績PBRの推移

つづいて、実績PBRの推移を過去5年間レンジで確認してみると、

  • 最大値:3.03倍
  • 平均値:2.18倍
  • 最小値:1.44倍
YUSUKE

現在の実績PBRは2.76倍で、平均値を大きく上回っており、信越化学工業にしては比較的割高なPBR水準です。

理論株価

それでは最後に、今の株価が『理論的に割安なのかどうか』を確認しておきましょう。

信越化学工業の現在の株価(5,812円)に対して、

  • PER基準(会社予想):4,819円
  • PER基準(アナリスト予想):4,939円
  • PBR基準:4,971円

上記のような理論株価になっています。

YUSUKE

こちらを見る限り、信越化学工業の現在の株価は全ての理論株価を上回っており、かなり割高感のある株価水準と見てとれます。

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信越化学工業の株に対するよくあるQ&A

それでは、信越化学工業の株に対する『よくある質問』にお答えしていきます。

注意事項

こちらの記事は、ボクの現段階での個人的見解であり、経済環境の変化により見解も変わります。投資を検討の方は企業分析をした上で、必ずご自身の判断で投資をするようお願いいたします。

Q1 . 将来性のある企業ですか?

信越化学工業は将来性のある企業だと思いますか?

結論:個人的には「将来性のある」企業だと考えています。

ここで、信越化学工業の株価変動要因でもある「魅力」と「懸念材料」についてまとめておきます。

信越化学工業の魅力
  • 信越化学工業の業績は素晴らしい勢いで成長を続けており、世界トップシェアを誇る製品を多数保有しています。
  • 配当に関しては、8期連続増配中で配当性向も30%前後で推移と余力も十分。
  • 世界トップシェアを誇る塩化ビニル樹脂の生産工場を1700億円投資し、増産体制を構築。更なる増収にも期待。
信越化学工業の懸念材料
  • 世界的な資源価格高騰による生産コストの増加。
  • 半導体・塩ビ需要の減退懸念。

これらを踏まえて、ボクの個人的見解は…、

YUSUKE

信越化学工業の株は、高配当株ポートフォリオから外すことの出来ないエース級の銘柄です。

Q2 . 「今」って買い時ですか?

信越化学工業の株は「今」買い時だと思いますか?

結論:個人的には「今」は積極的に買いたいとは思いません。

ちなみに、

YUSUKE

ボクは予想配当利回り2.0%をひとつの目安にしています!

※あくまでも個人の見解です。

出所:楽天証券 – マーケットスピード2

信越化学工業の予想配当利回りが2.0%まで上がるためには、株価は5,000円まで下げる必要があります。

信越化学工業の株価は現在、上場来高値の5872円近辺での推移となっており、購入するには比較的リスクの高い価格帯だとボクは考えています。

もちろん、将来的に株価がどう動くのかについては誰にも分かりませんので、ご自身でも様々な角度から分析をしてみて下さい。

Q3 . 信越化学工業の株はどうやって買うんですか?

信越化学工業の株に興味があるんだけど、これら高配当株はどうやったら買えるんですか?

高配当株の買い方の手順はこちらです。

買い方の手順4STEP
  1. 証券会社に口座を開設する
  2. 開設した口座に入金する
  3. 銘柄を検索し、買付注文を入れる
  4. 購入完了

証券会社に口座を開設すると言っても、たくさんあり過ぎてどこが良いのか分からない…。

といった質問をよく頂きます。

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高配当株投資の攻略法3選

❶ 良い銘柄を選ぶ
現役FPが高配当株の選び方を伝授

良いタイミングで売買する
高配当株の買い時と売り時7パターン

❸ 入金力を上げる
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これら3つを愚直に伸ばし続けることです。

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  • 運用額10万円の3%は3,000円
  • 運用額1,000万円の3%は30万円

こちらを見て頂くと分かる通り、運用金額が小さいうちはどんなに良い銘柄を選ぼうが」「どんなに良いタイミングで売買しようが生活が大きく変わるほどの違いは生じません。

ですので、まずは毎月10万円入金力をUPさせるために、スキマ時間を活用していきましょう。

YUSUKE

ボク自身も本業・家事・育児のスキマ時間を活用して、副業で毎月10万円以上を稼げていますので、皆さんにも出来るかと思います!

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