【図解】ブリヂストンが「過去最高益」を更新！配当金や株主優待は？業績や株価から買い時を分析！

本記事は僕の銘柄分析の一環としてまとめたもので、僕の独断と偏見が含まれた個人の見解になります。投資をする際は必ず最新の情報を調べた上で、自己責任で投資判断をお願いいたします。

2022年9月26日時点での情報をもとに作成した記事になっておりますので、事前にご理解下さい。

出所：ブリヂストンの公式HP

2020年12月期には新型コロナウイルスの影響もあり、業績は大幅に悪化、69年ぶりの赤字を記録。前期の2021年12月期は一転し大幅増益と過去最高純益を記録と復調。成長率を見ていくと、売上高は過去10年間で7.3%の増加、営業利益は106.1%の増加も、過去5年間、過去3年間の成長率はマイナスとなっており、コロナ前の売上高、営業利益にはまだ戻っていません。

今期営業利益の進捗率を確認すると、2Q終了時点で45.9%と50%を割ってはいるものの、前期、前々期と本決算に向けて伸びてきています。また、前年同期比では1Qはプラス22.8%、2Qはプラス12.5%と好調。

米州での売上高が46.8%と一番大きく、約半分を占めています。続いて、欧州・ロシア、その次に日本となっており、日本の売上高割合は16.6%しかありません。海外売上高比率は83.4%と海外での売上が多くを占めています。

「営業CF」は毎期増減を繰り返しながらも、常にプラスと良好。「フリーCF」も常にプラスとキャッシュフローは問題なし。「営業CFマージン」は平均12.8％と比較的高い水準をキープしています。

総資産、自己資本は右肩上がりと堅調に推移。有利子負債は2019年3月期、2020年3月期と大きく増えるも、前期は減少。自己資本比率に関しては、常に50%超と全く問題のない水準。

従業員数は2013年12月期をピークに減少傾向。2020年12月期、2021年12月期と大幅に削減。前期の1人当たり純利益は上場企業の中央値である127万円を上回っている291万円も、そこまで高い水準ではありません。

ブリヂストンは新型コロナウイルスの影響を大きく受けた2020年12月期に減配を実施するも、過去10年間で減配はこの一度だけ。増配率は過去7年間で70.0%の増配、年平均10.0%の増配とまずまず。配当性向に関しては、徐々に上がってきてはいるものの、50%以下を維持しており、全く問題のない配当水準。

現在の予想PERは13.5倍で過去2年間レンジ、過去5年間レンジで見ると真ん中よりも割高な水準に位置しています。予想PERのチャート推移を見ると、最大値は15.4倍、平均値11.5倍、最小値9.1倍となっており、最近つけた最大値から徐々に下げてきています。

現在のPBRは1.14倍で過去2年間レンジ、過去5年間レンジで見ると真ん中よりも割安な水準に位置しています。PBRのチャート推移を見ると、最大値は1.88倍、平均値1.34倍、最小値0.92倍となっており、現在は平均値を下回った状態で推移。

現在の予想配当利回りは3.52%で、2021年につけた最小値から徐々に上げてきて、ちょうど平均値に位置しています。コロナショック時に記録した利回り水準は異常値として、過去の推移を見るとかなり配当利回りは高いように感じます。

あくまでも、僕の個人的見解になりますので、投資を検討の方はご自身でしっかりと企業分析をした上で、ご自身の判断で投資をするようお願いいたします。