三菱商事の株の業績や配当金の推移ってどうなの？
三菱商事の株に興味があるんだけど、今の株価は割安？
本記事の信頼性
この記事は、株式投資歴13年目で元メガバンク出身の現役FPが、これまでに積んだ経験をもとに作成しています。
多くの方の疑問への回答
- 三菱商事の株で配当金生活は出来ますか？
-
結論、可能です。ただ、三菱商事の株だけではなく、他の高配当株も含めてポートフォリオ組むのがベターかと思います。
YUSUKEその理由や詳細についてはこの記事で順を追って解説をしていきます！
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三菱商事ってどんな企業？
三菱商事は、総資産・売上高1位の大手総合商社です。時価総額は約9.8兆円の大型株。天然ガス、総合素材、石油・化学、金属資源、産業インフラなど10事業をグローバルに展開。石油・LNG・石炭・鉄鋼・銅・アルミなど資源権益を多数保有しているといった特徴があります。
三菱商事は何で稼いでいるのか？
それでは、三菱商事が『何で稼いでいるのか？』適時開示資料をもとに簡単にまとめてみました。
こちらは、2022年度のセグメント別業績の資料です。
2022年度（23年3月期）の純利益に関しては、金属資源が全体の約37%と最も大きな割合を占め、その次に天然ガスの14%と続き、資源権益を多数保有している三菱商事らしいセグメント別の内訳となっています。
加えて、海外売上高比率は54.1%と、国内での売上高よりも海外での売上高が大きくなっています。
こちらは、為替・商品・金利市況の状況をまとめた資料です。
注目をしたいのが、「2023年度見通しに対する影響額」の項目。こちらを見ると、為替が1ドル動くことで、業績に50億円もの影響があるということが分かります。
1ドル130円の見通しに対して、現在は1ドル145円前後ですので業績の上振れにも期待できます。
このように三菱商事の業績は、為替や資源価格といった外的な要因に大きく左右される企業となっています。
過去のチャート推移
つぎに、三菱商事の株価が『どのような値動きをしているのか』確認をしていきましょう。
月足10年チャートの推移
こちらは、月足10年チャートです。
2016年2月頃の安値521.7円から株価は右肩上がりで推移。コロナ禍の2020年8月頃に、投資の神様ウォーレン・バフェットが5大商社株を購入したというニュースもあり、そこから株価は急騰し、上場来高値を更新中。
現在は一時調整中も、依然として高値圏での推移が続いています。
YUSUKEみなさん気になる三菱商事の株の買い時については後ほど解説をしていきます。
三菱商事の業績は成長しているのか？
三菱商事の『業績は成長しているのか？』把握をするために下記の2項目を確認していきます。
売上高の推移
- 売上高に関しては、右肩上がりで伸びており、前期の23年3月期には過去最高売上（08年3月期の23.1兆円）に迫る21.5兆円まで売上を伸ばしました。
- 経常利益に関しては、前期の23年3月期に、資源価格の高騰や、為替の変動といったプラス材料を背景に、過去最高を更新しています。
利益率の推移
- 経常利益率、当期利益率は16年3月期に赤字を記録したり、21年3月期に大きく下落したりと、市況の状況に大きく左右される企業だということが分かります。
ここで、同業種のライバル企業「伊藤忠商事」の利益率と比較してみましょう。
- 営業利益率：7.79%
- 当期利益率：5.47%
- 営業利益率：7.94%
- 当期利益率：5.74%
YUSUKE経常利益率、当期利益率ともに、伊藤忠商事の方が若干高いものの、ほぼ同水準と大きな差はありません。
三菱商事の株主還元は魅力的なのか？
三菱商事の『株主還元は魅力的なのか？』把握をするために下記の3項目を確認していきます。
配当金の推移
- 配当金に関しては、右肩上がりで増え続けており、2017年3月期から7期連続増配中。
- 配当性向に関しては、コロナ禍の2021年3月期に一時100%を超えるも、比較的低水準で推移しており、前期は22.0%と配当余力はまだまだあります。
財務健全性、配当の安定成長、株主還元に対する市場期待の3つのバランスがとれた還元政策を目標に、30～40%程度の総還元性向を目処に、持続的な利益成長に応じて増配を行う累進配当を実施する方針。
実績配当利回りの推移
実績配当利回りの推移を過去5年間レンジで確認すると、
- 最大値：6.23%
- 平均値：3.98%
- 最小値：2.34%
YUSUKE現在の実績配当利回りは2.62%で、平均値を大きく下回っており、三菱商事にしてはイマイチな利回り水準です。
自社株買いの推移
- 自社株買いに関しては、過去10年間中5期で実施。
- 総還元性向は、年によってムラがあるものの、10年平均では43.7%と余力は十分にあります。
総還元利回り
- 総還元利回りに関しては、かなりの高水準で、前期の23年3月期には10.53%と高還元。
- また、過去10年間での総還元利回りの平均値は5.53%と、非常に魅力的な水準かと思います。
株主優待
三菱商事には株主優待はありません。
三菱商事の現在の株価は割安なのか？
三菱商事の『現在の株価は割安なのか？それとも割高なのか？』把握をするために下記の3項目を確認していきます。
予想PERの推移
まずは、予想PERの推移を過去5年間レンジで確認してみると、
- 最大値：24.2倍
- 平均値：10.3倍
- 最小値：5.5倍
YUSUKE現在の予想PERは10.2倍で、平均値近辺での推移となっており、三菱商事にしては平均的なPER水準です。
実績PBRの推移
つづいて、実績PBRの推移を過去5年間レンジで確認してみると、
- 最大値：1.30倍
- 平均値：0.86倍
- 最小値：0.58倍
YUSUKE現在の実績PBRは1.09倍で、平均値を大きく上回っており、三菱商事にしてはやや割高なPBR水準です。
理論株価
それでは最後に、今の株価が『理論的に割安なのかどうか』を確認しておきましょう。
三菱商事の現在の株価（2,287.5円）に対して、
- PER基準(会社予想)：2,378円
- PER基準(アナリスト予想)：2,384円
- PBR基準：2,387円
上記のような理論株価になっています。
YUSUKEこちらを見る限り、三菱商事の現在の株価は全ての理論株価を下回っており、比較的割安感のある株価水準と見てとれます。
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唯一のデメリットはマネックス証券に口座を開設している方限定のツールという点です。ですが、5分ほどで手続きは終わりますので、この機会に開設を検討してみましょう。
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三菱商事の株に対するよくあるQ＆A
それでは、三菱商事の株に対する『よくある質問』にお答えしていきます。
こちらの記事は、ボクの現段階での個人的見解であり、経済環境の変化により見解も変わります。投資を検討の方は企業分析をした上で、必ずご自身の判断で投資をするようお願いいたします。
Q1 . 将来性のある企業ですか？
三菱商事は将来性のある企業だと思いますか？
結論：個人的には「将来性のある」企業だと考えています。
ここで、三菱商事の株価変動要因でもある「魅力」と「懸念材料」についてまとめておきます。
- 三菱商事は総資産・売上高1位の日本を代表する大手総合商社です。
- エネルギー、機械、化学品、食品など多岐にわたる産業に事業を展開しており、多角的にビジネスを展開することでリスクを軽減しています。
- 配当に関しては、7期連続増配中で配当性向も30%前後と余力も十分。
- 世界中にネットワークを持ち、国際的な事業を展開しているため、グローバル経済の成長の恩恵も受けれます。
- 資源価格や為替、保有株式の価格変動リスクなどに大きく依存しているため、これらの価格変動に敏感。
- 国際的な事業展開を行っているため、地政学的な緊張や政治的不安定性がビジネスに影響を及ぼすリスクあり。
- 環境問題への関心の高まりと厳格化する環境規制は、特にエネルギー関連事業において重要な課題。
これらを踏まえて、ボクの個人的見解は…、
YUSUKE三菱商事の株は、高配当株ポートフォリオから外すことの出来ないエース級の銘柄です。
Q2 . 「今」って買い時ですか？
三菱商事の株は「今」買い時だと思いますか？
結論：個人的には「今」は積極的に買いたいとは思いません。
ちなみに、
YUSUKEボクは予想配当利回り3.5%をひとつの目安にしています！
※あくまでも個人の見解です。
三菱商事の予想配当利回りが3.5%まで上がるためには、株価は2,000円まで下げる必要があります。
三菱商事の株価は現在、上場来高値の2577.3から一時調整中も、購入するには比較的リスクの高い価格帯だとボクは考えています。
もちろん、将来的に株価がどう動くのかについては誰にも分かりませんので、ご自身でも様々な角度から分析をしてみて下さい。
Q3 . 三菱商事の株はどうやって買うんですか？
三菱商事の株に興味があるんだけど、これら高配当株はどうやったら買えるんですか？
高配当株のお得な買い方の手順はこちらです。
- 手数料の安い証券会社に口座を開設する
- 開設した口座に入金する
- 銘柄を検索し、買付注文を入れる
- 購入完了
証券会社に口座を開設すると言っても、たくさんあり過ぎてどこが良いのか分からない…。
といった質問をよく頂きます。
ちなみに、ボクはSBI証券をメイン口座として活用しています！
一番の理由は「業界屈指の格安手数料」です。
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YUSUKE株式投資において「取引手数料＝無駄なコスト」ですので、出来る限りコストのかからない証券会社で取引するのがセオリーです！
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高配当株を買って日々の生活を豊かにしていきたい…！
と思っているけど、今はまだ資金が少ない…という方は1株ずつ高配当株を購入していくことを僕はオススメします。
ちなみに、日本を代表するメガバンク三菱UFJフィナンシャルグループ（配当利回り：4.42%）の株は、1株たったの928円ですので、誰でも気軽に購入ができます！（2023年5月29日時点）
昔と違い、今はネット証券最大手のSBI証券でも1株からなんと手数料無料で買い付けが可能です。
YUSUKEボク自身もSBI証券のS株を活用して単元未満株をコツコツと購入をしていっています。
【公式サイト】 https://www.sbisec.co.jp/
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資産形成を加速させる上でのポイントは、「贅沢をする順番を変える！」ということです。
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