KDDIの株の業績や配当金の推移ってどうなの？
KDDIの株に興味があるんだけど、今の株価は割安？
本記事の信頼性
この記事は、株式投資歴13年目の現役FPが、これまでに積んだ経験をもとに作成しています。
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KDDIってどんな企業？
KDDIは、携帯電話事業で国内シェア2位の大手電気通信事業会社です。時価総額は約10.6兆円の大型株。グローバルビジネスでは世界60都市100拠点のネットワーク、世界20都市40拠点超のデータセンターサービスを展開。最近はクレジットカード・銀行・証券等の決済・金融事業、ケーブルテレビやテレビ通販など事業領域を拡大中です。
KDDIは何で稼いでいるのか？
それでは、KDDIが『何で稼いでいるのか？』適時開示資料をもとに簡単にまとめてみました。
こちらは、2022年度の業績に関する資料です。
2022年度の売上高に関しては、パーソナルセグメントの売上が約85%と大部分を占め、残りがビジネスセグメントとなっています。
利益率に関しては、パーソナルセグメントが18.21%、ビジネスセグメントが17.21%とほぼ変わらず。
前期は、マルチブランド通信ARPU収入の減少や、燃料高騰、通信障害の返金対応等の減少分を、
- 3G停波関連
- DX・金融事業
- コスト効率化等
で対応し、前期比＋1.4%の増益で着地と事業は堅調に推移しています。
過去のチャート推移
つぎに、KDDIの株価が『どのような値動きをしているのか』確認をしていきましょう。
月足10年チャートの推移
こちらは、月足10年チャートです。
この10年間、株価は右肩上がりで推移。
2014年4月の安値1666円から2023年9月には高値4767円まで株価は上昇しています。
現在は直近高値を更新しようかといったところで、どこまで株価を伸ばせるか注目です。
YUSUKEみなさん気になるKDDIの株の買い時については後ほど解説をしていきます。
KDDIの業績は成長しているのか？
KDDIの『業績は成長しているのか？』把握をするために下記の2項目を確認していきます。
売上高の推移
- 売上高に関しては、右肩上がりで伸びており、2017年3月期から7期連続で増収と過去最高を更新し続けています。
- 営業利益に関しても、2001年3月期から23期連続で増益と、緩やかではあるものの業績を伸ばし続けています。
利益率の推移
- 営業利益率に関しては、15%～20%の間を推移しており、19年3月期に過去10年間で最も高い20.0%を記録。
- 当期利益率に関しては、16年3月期以降はかなり安定しており、常に12%前後での推移となっています。
- 参入障壁の高い通信事業だけあって、利益率は全体的に高く、非常に安定しています。
ここで、同業種のライバル企業「NTT」の利益率と比較してみましょう。
- 営業利益率：18.97%
- 当期利益率：11.94%
- 営業利益率：13.92%
- 当期利益率：9.23%
YUSUKE営業利益率、当期利益率ともに業界No.1のNTTを上回っており、素晴らしい利益水準ということが分かります。
KDDIの株主還元は魅力的なのか？
KDDIの『株主還元は魅力的なのか？』把握をするために下記の3項目を確認していきます。
配当金の推移
- 配当金に関しては、2003年3月期から驚異の21期連続増配中。
- EPSに関しても、この10年間一度も減少することなく着実に増え続けています。
- 配当性向は緩やかに上昇をしてきてはいるものの、前期は42.8%と低く、配当余力はまだまだあります。
「配当性向40%超」と「利益成長に伴うEPS成長」の相乗効果により、今後も、持続的な増配を目指す方針。
予想配当利回りの推移
予想配当利回りの推移を過去5年間レンジで確認すると、
- 最大値：4.52%
- 平均値：3.53%
- 最小値：2.88%
YUSUKE現在の予想配当利回りは3.02%で、平均値を下回っており、KDDIにしてはイマイチな利回り水準です。
自社株買いの推移
- 自社株買いに関しては、過去10年間中7期で実施と積極的。
- 総還元性向は、21年3月期に100%超で、それ以外の年は70%前後と高還元で、投資家にとっては魅力的な還元率です。
総還元利回り
- 総還元利回りに関しては、徐々に上昇をしてきており、前期の23年3月期には6.30%と高還元。
- また、過去10年間での総還元利回りの平均値は4.82%と、非常に魅力的な水準かと思います。
株主優待
YUSUKEKDDIの株主優待は、100株以上（約46.3万円分）保有の株主に対して、「3,000円相当のカタログギフト」が贈呈されます。
KDDIが株主優待を廃止しない理由とは？
オリックスやJTを筆頭に、近年の株主優待廃止の理由を確認すると、「公平な利益還元のため」が占める割合が増加傾向にあります。
株主優待は、
- 大口の投資家にとってメリットが薄い
- 機関投資家や外国人投資家にとってメリットが薄い
などといった課題を抱えているとの指摘もあり、株主の平等性の観点から廃止する企業が増えてきています。
YUSUKEただ、自社のサービスや商品を株主に優待として提供し、知ってもらう事で、売上が増加し、株価上昇へと繋がれば全ての投資家にとってメリットがあります。
その点、KDDIの提供している株主優待は、自社サービスを利用してもらう機会を提供する株主優待となっており、優待内容（金額）も大きすぎない内容ですので、株主優待を廃止する可能性は低いのかなと、ボクは考えています。
KDDIの現在の株価は割安なのか？
KDDIの『現在の株価は割安なのか？それとも割高なのか？』把握をするために下記の3項目を確認していきます。
予想PERの推移
まずは、予想PERの推移を過去5年間レンジで確認してみると、
- 最大値：15.0倍
- 平均値：12.2倍
- 最小値：9.1倍
YUSUKE現在の予想PERは14.6倍で、平均値を大きく上回っており、KDDIにしては比較的割高な水準です。
実績PBRの推移
つづいて、実績PBRの推移を過去5年間レンジで確認してみると、
- 最大値：2.05倍
- 平均値：1.70倍
- 最小値：1.36倍
YUSUKE現在の実績PBRは1.88倍で、平均値を上回っており、KDDIにしてはやや割高な水準です。
理論株価
それでは最後に、今の株価が『理論的に割安なのかどうか』を確認しておきましょう。
KDDIの現在の株価（4,638円）に対して、
- PER基準(会社予想)：4,495円
- PER基準(アナリスト予想)：4,540円
- PBR基準：4,563円
上記のような理論株価になっています。
YUSUKEこちらを見る限り、KDDIの現在の株価は全ての理論株価を上回っており、比較的割高感のある株価水準と見てとれます。
最新の割安度合いを効率的にチェックしたいという方には、マネックス証券の銘柄スカウターがおすすめです。
KDDIの株に対するよくあるQ＆A
それでは、KDDIの株に対する『よくある質問』にお答えしていきます。
こちらの記事は、ボクの現段階での個人的見解であり、経済環境の変化により見解も変わります。投資を検討の方は企業分析をした上で、必ずご自身の判断で投資をするようお願いいたします。
Q1 . 将来性のある企業ですか？
KDDIは将来性のある企業だと思いますか？
結論：個人的には「将来性のある」企業だと考えています。
- 業績は右肩上がりで伸びており、堅調に推移
- 利益率も同業種と比較をしても高水準
- 配当金は驚異の21期連続増配中と魅力的
これらを踏まえて、ボクの個人的見解は…、
YUSUKEKDDIの株は、高配当株ポートフォリオから外すことの出来ないエース級の銘柄です。
Q2 . 「今」って買い時ですか？
KDDIの株は「今」買い時だと思いますか？
結論：個人的には「今」は積極的に買いたいとは思いません。
ちなみに、
YUSUKEボクは予想配当利回り3.5%をひとつの目安にしています！
※あくまでも個人の見解です。
KDDIの予想配当利回りが3.5%まで上がるためには、株価は4,000円まで下げる必要があります。
KDDIの株価は現在、直近高値の4,767円近辺での推移となっており、購入するには比較的リスクの高い価格帯だとボクは考えています。
もちろん、将来的に株価がどう動くのかについては誰にも分かりませんので、ご自身でも様々な角度から分析をしてみて下さい。
Q3 . 高配当株はどうやって買うんですか？
高配当株の買い方の手順はこちらです。
- 証券会社に口座を開設する
- 開設した口座に入金する
- 銘柄を検索し、買付注文を入れる
- 購入完了
証券会社に口座を開設すると言っても、たくさんあり過ぎてどこが良いのか分からない…。
といった質問をよく頂きます。
ちなみに、ボクはSBI証券をメイン口座として活用しています！
一番の理由は「業界屈指の格安手数料」です。
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YUSUKE株式投資において「取引手数料＝無駄なコスト」ですので、出来る限りコストのかからない証券会社で取引するのがセオリーです！
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【重要】高配当株投資の攻略法について
高配当株を買って将来的には配当金だけで生活をしたい…！
と考えているものの、
今はまだ資金が少ない…という方のために、高配当株投資の攻略法をお伝えします。
これら3つを愚直に伸ばし続けることです。
そして、これら3つの中でも特に重要なのが『入金力を鍛える』ことです。
- 運用額10万円の3%は3,000円
- 運用額1,000万円の3%は30万円
こちらを見て頂くと分かる通り、運用金額が小さいうちは「どんなに良い銘柄を選ぼうが」「どんなに良いタイミングで売買しようが」生活が大きく変わるほどの違いは生じません。
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YUSUKEボク自身も本業・家事・育児のスキマ時間を活用して、副業で毎月10万円以上を稼げていますので、皆さんにも出来るかと思います！
