【最新】東京海上ホールディングス(8766)の買い時について｜配当金や株主優待は？業績や株価から徹底分析！

本記事は僕の銘柄分析の一環としてまとめたもので、僕の独断と偏見が含まれた個人の見解になります。投資をする際は必ず最新の情報を調べた上で、自己責任で投資判断をお願いいたします。

2022年11月7日時点での情報をもとに作成した記事になっておりますので、事前にご理解下さい。

出所：東京海上ホールディングスの公式HP

【時価総額】東京海上HDが他2社を抑えて損保業界首位。【売上高/営業利益率】売上高、営業利益率ともに最も高い。【予想PER/実績PBR】MS&ADが最も割安感がある水準で、東京海上HDは最も割高感がある。【1年前比株価上昇率】東京海上HDが最も株価を伸ばしており、投資家から注目。【有利子負債/自己資本比率】3社ともに同水準ではありますが、自己資本比率は最も高い。【予想配当利回り/配当性向】MS&ADが最も配当利回りが高く、東京海上HDは配当利回り、配当性向ともに他2社に劣る。

業績はコロナ禍で一時減少するも、前期は大きく増収増益と売上高、純利益ともに過去最高を記録。経常利益率、純利益率は前期に大きく伸びました。成長率を見ていくと、売上高は過去10年間で71.7%の増加、経常利益は253.9%の増加で年平均25.4%の増益とこちらも素晴らしい成長率。

今期経常利益の進捗率を確認すると、1Q終了時点で27.6%と25%を超えてはいますが、前年同期比でマイナス23.8%と出遅れ感があります。また、前期、前々期と1Q以降、経常利益は下降基調ですので注意が必要。

日本での売上高が58.0%と一番大きく、続いて、米国の27.0%となっています。海外売上高比率は42.0%と半分近くが海外での売上となっています。

「営業CF」は常にプラスで緩やかに伸びています。「フリーCF」10年中4年がマイナスと、積極的に投資を行っていることが分かります。「営業CFマージン」は10年平均16.0％と15%が目安とされている中で、素晴らしい水準を維持。

総資産、自己資本は右肩上がりで拡大してきている事が見て取れます。有利子負債は過去10年間一定の水準を推移。自己資本比率に関しては、常に15%前後での推移と安定。

従業員数は2013年3月期以降、毎年増え続けていましたが、前期は減少。1人当たり純利益は前期に過去最高益を記録したこともあり、大幅に増加、1000万円も見えて来ました。

東京海上ホールディングスは過去10年で9回の増配、1回の減配をしています。コロナ禍で一時配当は落ちるも、前期はコロナ前の水準を超えてきました。7年間での成長率に関しては、168.4%の増配、年平均24.1%の増配率と着実に増配をしてきています。配当性向に関しては、常に100%以下で推移をしており、10年平均では44.1%と余力は十分にあります。

現在の予想PERは13.2倍で過去2年間レンジ、過去5年間レンジで見ると中央よりもやや割安な水準に位置しています。予想PERのチャート推移を見ると、最大値は22.1倍、平均値13.6倍、最小値9.1倍となっており、現在は平均値近辺での推移。

現在のPBRは1.49倍で過去2年間レンジ、過去5年間レンジで見ると最も割高な水準に位置しています。PBRのチャート推移を見ると、最大値は1.49倍、平均値1.08倍、最小値0.79倍となっており、最大値をどんどん更新していっています。

今期株式分割をしたためデータなし。

日足のテクニカル指標では、オシレーターは現在『中立』、移動平均線は現在『強い買い』で、総合的には『買い』となっています。もう少し長い軸で見る週足のテクニカル指標では、オシレーターは現在『買い』、移動平均線は現在『強い買い』で、総合的には『強い買い』となっています。

あくまでも、僕の個人的見解になりますので、投資を検討の方はご自身でしっかりと企業分析をした上で、ご自身の判断で投資をするようお願いいたします。