任天堂の株を「買うべき5つの理由」とは?業績や配当金の推移から今後の買い時を分析

任天堂の株の業績や配当金の推移ってどうなの?

任天堂の株に興味があるんだけど、今の株価は割安?

この記事では、皆さんのこのようなお悩みにお応えし、以下の3つの投資判断基準で徹底分析しました。

  1. 業績は成長しているのか?
  2. 配当や株主優待といった株主還元は?
  3. 現在の株価は割安なのか?

また、皆さんが気になるであろう項目に関しては、よくあるQ&Aにまとめています。

本記事の信頼性

この記事は、株式投資歴13年目で元メガバンク出身の現役FPが、これまでに積んだ経験をもとに作成しています。

多くの方の疑問への回答

任天堂の株は買うべきだと思いますか?

結論、ボクは任天堂の株はタイミングを見て買っていきたいと考えています。

YUSUKE

その理由や詳細についてはこの記事で順を追って解説をしていきます!

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目次

任天堂ってどんな企業?

企業概要

任天堂は、家庭用ゲーム機&ソフトの世界的メーカーです。時価総額は約9.3兆円の大型株。大人気の家庭用ゲーム機「Nintendo Switch」の開発・製造・販売を行っています。代表的なゲームソフトとして、「スーパーマリオ」「ポケットモンスター」「どうぶつの森」などがあります。

任天堂は何で稼いでいるのか?

それでは、任天堂が『何で稼いでいるのか?』適時開示資料をもとに簡単にまとめてみました。

適時開示資料1を解説

こちらは、2023年3月期のセグメント別業績の資料です。

23年3月期の売上高に関しては、ゲーム専用機(Nintendo Switch 関連)の売上が全体の約96%と大部分を占め、残りがモバイル・IP関連収入となっています。

国内での売上高割合は、22.8%と低く、海外売上高比率が77.2%とかなり高いです。それに伴い、前期は為替の影響だけで+1,578億円と円安の恩恵を受ける事業内容です。

適時開示資料2を解説

こちらは、23年3月期の各種販売状況です。

ハードウェアの売上台数が20%超の減少、そしてソフトウェアの販売本数も前期からマイナス9%となっています。

そんな中、「ポケットモンスター(スカーレット・バイオレット)」の売上が絶好調で、発売して間もないものの歴代7位の販売本数となっています。

過去のチャート推移

つぎに、任天堂の株価が『どのような値動きをしているのか』確認をしていきましょう。

月足10年チャートの推移

出所:楽天証券 – マーケットスピード2
チャート推移を解説

こちらは、月足10年チャートです。

この10年間、株価は綺麗な上昇トレンドで推移。2014年5月頃の安値1007円から2023年の12月頃には7395円をつけ、株価は7倍超に。

現在も力強い値動きは続いており、どこまで株価を伸ばせるのか注目です。

YUSUKE

みなさん気になる任天堂の株の買い時については後ほど解説をしていきます。

任天堂の業績は成長しているのか?

任天堂の『業績は成長しているのか?』把握をするために下記の2項目を確認していきます。

  1. 売上高の推移
  2. 利益率の推移

売上高の推移

  • 売上高に関しては、2017年の3月3日にNintendo Switch を発売してから右肩上がりで増加。ですが、21年3月期をピークに2期連続で減収が続いています。
  • 営業利益に関しても同様に、2018年3月期から大幅増益。21年3月期には過去最高益を記録しています。

利益率の推移

  • 営業利益率に関しては、18年3月期から右肩上がりで推移しており、21年3月期以降は30%超と驚異的な利益率。
  • 当期利益率に関しても、18年3月期から上昇してきており、前期の23年3月期には27.0%まで上昇をしています。

ここで、同業種のライバル企業「バンダイナムコHD」の利益率と比較してみましょう。

任天堂
  • 営業利益率:31.49%
  • 当期利益率:27.02%
バンダイナムコHD
  • 営業利益率:11.76%
  • 当期利益率:9.12%
YUSUKE

営業利益率、当期利益率ともに任天堂が圧倒しており、同業他社と比較をしても驚異的な利益率ということが分かります。

任天堂の株主還元は魅力的なのか?

任天堂の『株主還元は魅力的なのか?』把握をするために下記の3項目を確認していきます。

  1. 配当金の推移
  2. 自社株買いの推移
  3. 株主優待

配当金の推移

  • 配当金に関しては、2017年3月期から5期連続増配も、その後は2期連続で減配。今期も減配の予想。
  • 配当性向に関しては、ほとんど変わらずに横ばいで推移しており、前期は50.0%と全く問題のない水準。
配当方針に関して

各期の利益水準を勘案し、配当により還元することを基本方針とし、「連結営業利益の33%」「連結配当性向50%」のいずれか大きい方で配当を実施する方針。

実績配当利回りの推移

実績配当利回りの推移を過去5年間レンジで確認すると、

  • 最大値:4.58%
  • 平均値:2.80%
  • 最小値:1.51%
YUSUKE

現在の実績配当利回りは2.58%で、平均値を少し下回っており、任天堂にしてはイマイチな利回り水準です。

自社株買いの推移

  • 自社株買いに関しては、過去10年間中4期で実施。
  • 総還元性向は、基本50%前後で推移しており、自社株買いを実施した年はやや上昇も、特段問題のない水準です。

総還元利回り

  • 総還元利回りに関しては、徐々に上昇をしてきており、19年3月期からは比較的高水準。前期は3.25%と任天堂にしては高還元です。
  • また、過去10年間での総還元利回りの平均値は2.81%と、まずまずの水準かと思います。

株主優待

任天堂には株主優待はありません。

任天堂の現在の株価は割安なのか?

任天堂の『現在の株価は割安なのか?それとも割高なのか?』把握をするために下記の3項目を確認していきます。

  1. 予想PERの推移
  2. 実績PBRの推移
  3. 理論株価

予想PERの推移

まずは、予想PERの推移を過去5年間レンジで確認してみると、

  • 最大値:36.3倍
  • 平均値:22.3倍
  • 最小値:15.7倍
YUSUKE

現在の予想PERは20.0倍で、平均値を少し下回っており、任天堂にしてはやや割安なPER水準です。

実績PBRの推移

つづいて、実績PBRの推移を過去5年間レンジで確認してみると、

  • 最大値:4.82倍
  • 平均値:3.49倍
  • 最小値:2.47倍
YUSUKE

現在の実績PBRは3.41倍で、平均値近辺での推移となっており、任天堂にしては平均的なPBR水準です。

理論株価

それでは最後に、今の株価が『理論的に割安なのかどうか』を確認しておきましょう。

任天堂の現在の株価(7,223円)に対して、

  • PER基準(会社予想):7,277円
  • PER基準(アナリスト予想):6,524円
  • PBR基準:6,726円

上記のような理論株価になっています。

YUSUKE

こちらを見る限り、任天堂の現在の株価は理論株価を上回っており、比較的割高感のある株価水準と見てとれます。

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任天堂の株に対するよくあるQ&A

それでは、任天堂の株に対する『よくある質問』にお答えしていきます。

注意事項

こちらの記事は、ボクの現段階での個人的見解であり、経済環境の変化により見解も変わります。投資を検討の方は企業分析をした上で、必ずご自身の判断で投資をするようお願いいたします。

Q1 . 将来性のある企業ですか?

任天堂は将来性のある企業だと思いますか?

結論:個人的には「将来性のある」企業だと考えています。

ここで、任天堂の株価変動要因でもある「魅力」と「懸念材料」についてまとめておきます。

任天堂の魅力
  • 任天堂は家庭用ゲーム機&ソフトの世界的メーカーで、Nintendo Switchの発売以降、業績は絶好調。
  • 配当に関しては、2期連続減配中も高水準を維持しており、配当性向も50%と問題はなし。
  • 映画スーパーマリオが空前の大ヒットを記録しており、任天堂IPの拡大が期待されます。
  • 任天堂の製品は世界中で人気があり、多様な地域と幅広い年齢層に熱狂的なファンを抱えており、この顧客基盤が任天堂の強みのひとつです。

これらに加えて、

任天堂は常に高い自己資本比率、無借金経営を続けています。

ゲーム業界は出す作品の「当たり」「ハズレ」が明確に出る業界。任天堂もWiiの大ヒットの後に出したニンテンドー3DSとWii Uが大コケし、2012年から2014年までの3年間は営業赤字を記録しています。

その為、短期的な業績に左右される事のないように、潤沢な研究開発費をストックしておく必要があるので、任天堂は盤石な財務状況を維持し続けています。

任天堂の懸念材料
  • ゲーム業界は競争が激しく、SonyやMicrosoftなどの大手企業を筆頭に、モバイルゲームやVR、ARの台頭も競争を激化させている要因。
  • 連結業績に占める海外売上高比率が高いため、為替変動の影響が大きい。
  • 商品の製造を外部企業に依存しており、自社でコントロールしきれないリスクもあり。
  • 高価なゲーム機を扱っているという事もあり、経済状況の悪化や消費者の娯楽に対する支出減少は、業績に直結してきます。
  • Nintendo Switchの後継機がヒットするのか。

これらを踏まえた上で、ボクの個人的見解は…、

YUSUKE

任天堂の株は、高配当株ポートフォリオから外すことの出来ないエース級の銘柄です。

Q2 . 「今」って買い時ですか?

任天堂の株は「今」買い時だと思いますか?

結論:個人的には「今」は積極的に買いたいとは思いません。

ちなみに、

YUSUKE

ボクは予想配当利回り3.0%をひとつの目安にしています!

※あくまでも個人の見解です。

出所:楽天証券 – マーケットスピード2

任天堂の予想配当利回りが3.0%まで上がるためには、株価は6,033円まで下げる必要があります。

任天堂の株価は現在、上場来高値を更新中で、購入するには比較的リスクの高い価格帯だとボクは考えています。

もちろん、将来的に株価がどう動くのかについては誰にも分かりませんので、ご自身でも様々な角度から分析をしてみて下さい。

Q3 . 任天堂の株はどうやって買うんですか?

任天堂の株に興味があるんだけど、これら高配当株はどうやったら買えるんですか?

高配当株のお得な買い方の手順はこちらです。

高配当株のお得な買い方の手順4STEP
  1. 手数料の安い証券会社に口座を開設する
  2. 開設した口座に入金する
  3. 銘柄を検索し、買付注文を入れる
  4. 購入完了

証券会社に口座を開設すると言っても、たくさんあり過ぎてどこが良いのか分からない…。

といった質問をよく頂きます。

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昔と違い、今はネット証券最大手のSBI証券でも1株からなんと手数料無料で買い付けが可能です。

YUSUKE

ボク自身もSBI証券のS株を活用して単元未満株をコツコツと購入をしていっています。

【公式サイト】 https://www.sbisec.co.jp/

SBI証券のS株は買付手数料が無料と言うのは勿論、何よりもアプリやwebサイトがシンプルで直感で操作が可能です!

資産形成を加速させる上でのポイントは、「贅沢をする順番を変える!」ということです。

具体的に解説をすると…、

コンビニでの買い物や、お昼のランチ代、会社の飲み会を1回我慢するだけで、好きな高配当株を買う事が出来ます。ちょっとした我慢を先にすることで、将来的には配当金でランチをしたり、友達と飲みに行ったりすることが出来るようになります。

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現役FPが高配当株の選び方を伝授

良いタイミングで売買する
高配当株の買い時と売り時7パターン

❸ 入金力を上げる
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