6141｜DMG森精機の株価が下がっているワケ

この記事は、DMG森精機（6141）の株に投資を検討している方に向けた記事となっております。

❶ 業績は成長しているのか？
❷ 収益源はなんなのか？
❸ 株主還元は充実しているのか？

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🏢 DMG森精機（6141）

現在値：2,333円　　時価総額：3,312億円

自己資本比率	39.4 %	PER（予）	16.5 倍
ROE（実）	2.64 %	PBR（実）	1.05 倍
ROA（実）	0.99 %	配当利回り（予）	4.50 %

更新日：2025年2月12日

チャート推移

こちらは、DMG森精機の週足5年チャートです。
20年4月頃に785円まで下げた株価は、その後綺麗な上昇トレンドを形成。2024年に入り、更に勢いが増し、24年5月には上場来高値の4810円まで上昇しました。ですが、そこから株価は急落。現在は節目の2500円も割り、2300円前後での推移となっています。

セグメント別業績

それでは、DMG森精機が「何で稼いでいるのか？」適時開示資料をもとに簡単にまとめてみました。

こちらは、森精機のセグメント別受注構成比に関する資料です。
業種別で見ると、機械、精密・半導体、金型、航空の割合が大きく、機種別で見ると、5軸加工機と複合加工機の割合が大きいです。

ただ、連結受注推移を見てみると、22年の1Qをピークに、四半期ベースでは右肩下がりで推移してきています。当然ですが、受注額が下がってくれば、将来的な売上は落ちてきますので、これが嫌気され株価は低迷してきています。

業績の推移

こちらは、業績に関する資料です。
売上高は右肩上がりで伸びてきており、24年12月には過去最高を更新。ただ、利益は23年12月がピークで、前期は営業利益、当期利益ともに大幅減益となりました。今期、当期利益は大幅増益の計画も、売上・営業利益は前期比で減収減益と、少し業績には陰りが見えています。

四半期純利益の推移

こちらは、四半期純利益に関する資料です。
今期の目標は200億円で、前期の77億円から大幅増益の計画。前期は1Qから4Qまで全てで前期比マイナスと厳しい結果でしたので、今期でどこまで巻き返すことが出来るのか注目をしていきたいところです。

1株価値の推移

こちらは、1株の価値に関する資料です。
EPSは21年12月期に大きく伸び、22年、23年と順調に成長も、前期はマイナス77.3%と大きく下げました。ただ、BPS（1株純資産）は右肩上がり。配当も4期連続増配中です。配当方針に関しては、基本的には将来の事業計画、 業績、財務状況等を総合的に考慮し、安定的かつ継続的に配当を実施していくことを基本方針としています。 また、内部留保資金については、コアとなる新製品や新技術を中心とした開発投資及び生産設備の充実等に活用し、市場競争力を強化していくとの事です。

株主還元の推移

こちらは、配当総額、自社株買いに関する資料です。
配当総額は着実に増加も、自社株買いは過去5年間で一度も実施なし。総還元性向は業績が悪化した20年12月期、24年12月期に100%を超えてきており、業績の推移には今後も注視していく必要がありそうです。

総還元利回りの推移

こちらは実績配当利回り、総還元利回りに関する資料です。
総還元利回りは15年12月期に自社株買いを実施したこともあり、12.39%まで上昇も、その後は3%前後での推移。総還元利回りの10年平均は3.82%ですが、現在の配当利回りは4.50%まで上昇してきており、ここ数年で稀に見る利回りの高さとなっています。

個人的見解

DMG森精機（6141）

現在値：2,333円　　時価総額：3,312億円

自己資本比率	39.4 %	PER（予）	16.05 倍
ROE（実）	2.64 %	PBR（実）	1.05 倍
ROA（実）	0.99 %	配当利回り（予）	4.50 %

更新日：2025年2月12日

読者の方からよくあるQ&A

Q. DMG森精機の株価は今後どうなるのか？

業績が突然悪化するかもしれないし、配当が出なくなったりする可能性もあります…。

ただ、これらのリスクを勘案したうえで、ボクはDMG森精機の株にはまだ投資をしていません。