三菱UFJ FG(8306)の買い時について｜業績や配当金の推移を徹底分析

本記事は僕の銘柄分析の一環としてまとめたもので、僕の独断と偏見が含まれた個人の見解になります。投資をする際は必ず最新の情報を調べた上で、自己責任で投資判断をお願いいたします。

2022年8月12日時点での情報をもとに作成した記事になっておりますので、事前にご理解下さい。

出所：三菱UFJFGの公式HP

売上高はコロナ以前の2020年3月期までは毎期増収も2021年3月期に大幅減収。前期は売上高微増も、過去最高益を記録。成長率を見ていくと、売上高は10年間で22.7%の成長も直近3年間での成長率はマイナス。経常利益率、純利益率ともに非常に高いが徐々に落ちてきている点は気になる。

今期経常利益の進捗率に関しては、現状非開示となっています。ただ1Qを確認すると、前年比マイナス42.9%と前年よりも大きく出遅れています。

三菱UFJも含めて健全な金融業の営業キャッシュフローはマイナスになります。営業貸付残高が増えているのであれば、貸付金が増えていくのでキャッシュフローはマイナスになります。逆に営業キャッシュフローがプラスということは貸し出しよりも、回収が多く行われているという意味なので、貸付残高の減少を意味します。つまり、貸付残高が減ってくということは将来的な利益の減少を意味するので要注意。ただ、三菱UFJの場合、総合金融グループという事で銀行以外にも複数事業を運営していることからこのようなCFになっています。

総資産、自己資本、有利子負債の全てが右肩上がりで上昇。お金を借りて、それを貸し出す銀行業にとってはとても健全な資産推移のグラフ。

従業員数は2013年3月期から増え続けていたものの、前期、前々期と減少。1人当たり純利益は上場企業の中央値である127万円を大きく上回っており、高水準を維持。

三菱UFJフィナンシャル・グループは2013年3月期以降一度も減配することなく、右肩上がりで増配を続けてきている。増配率は5年間で55.6%、年平均で11.1%の増配率。配当性向に関しては、2020年3月期に急激に上がったものの、5年間平均で34.9%と問題のない水準。

こちらは三菱UFJの週足5年チャートです。2020年末頃、長い間続いていた下落トレンドが終わり上昇トレンドに転換。現在はペナントでの推移となっており、どちらに抜けてくるのか注目。

三菱UFJは業績予想が非開示の為、予想PERの推移はありません。

現在の実績PBRは0.55倍で過去2年間レンジではかなり高く、過去5年間レンジで見ると、ちょうど真ん中に位置しています。実績PBRのチャートを見ると、2021年に入ってから上がってきており、割安とは言えない水準まできています。

現在の予想配当利回りは4.40%で、コロナショック時には配当利回りが6％を大きく超え、6.52%を記録。その後、株価急騰に伴い利回りは低下してきており、過去5年間の中では平均的な利回り水準。

あくまでも、僕の個人的見解になりますので、投資を検討の方はご自身でしっかりと企業分析をした上で、ご自身の判断で投資をするようお願いいたします。