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大型株

三菱UFJの『株価が安い理由』とは?業績や配当金の推移から今後の買い時を徹底分析

三菱UFJ FGの株の業績や配当金の推移ってどうなの?
三菱UFJ FGの株に興味があるんだけど、今の株価は割安?

この記事では、皆さんのこのようなお悩みにお応えし、以下の3つの投資判断基準で徹底分析しました。

また、三菱UFJ FGの株に投資を検討している皆さんが気になるであろう項目に関しては、よくあるQ&Aにまとめています。

本記事の信頼性

この記事は、現役FPで株式投資歴13年目のボクが、これまでに積んだ経験をもとに作成しています。

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三菱UFJ FGってどんな企業?

出所:【三菱UFJ FG】公式ホームページ

企業概要

三菱UFJ FGは、三菱UFJ銀行を中核とする国内最大の金融グループです。時価総額は約16.0兆円の大型株。銀行業務、信託銀行業務、証券業務を中心に、クレジットカード・貸金業務、リース業務、資産運用・投資運用業務等、幅広く金融事業を展開しています。

三菱UFJ FGは何で稼いでいるのか?

それでは、三菱UFJ FGが『何で稼いでいるのか?』決算資料をもとに簡単にまとめてみました。

出所:三菱UFJ FG - 決算資料

23年3月期の営業純益に関しては、コーポレートバンキング事業が4122億円と最も大きく、グローバルCIB、グローバルコマーシャルバンキングと続きます。

コーポレートバンキング事業

日系大企業のクライアントを対象に、貸出や資金決済、外国為替などのサービスや、M&Aや不動産関連ビジネスなどグループ各社の専門性を活かした総合的なソリューション提供を通じて、クライアントの企業価値向上に貢献する事業。

また、グローバルコマーシャルバンキング事業は、出資先であるタイのアユタヤ銀行などのパートナーバンクを通じて、東南アジアにて金融サービスを提供する事業のことで、営業純益は全体の15.6%となっています。

出所:三菱UFJ FG - 決算資料

こちらは、23年3月期のP/Lサマリーです。

業務粗利益の増減要因を確認すると、貸出利ざや改善や、海外の金利上昇局面における外貨預貸金収益増加により、資金利益が増収となっています。

また、一時期かなり話題になった「外債の含み損」に関しては、外債を中心としたポートフォリオ組換えによる売却損▲8,846億円を計上するも、投信解約益などで何とか補填したような形です。

過去のチャート推移

つぎに、三菱UFJ FGの株価が『どのような値動きをしているのか』確認をしていきましょう。

月足10年チャートの推移

出所:楽天証券 - マーケットスピード2

コロナショック時の2020年3月頃に安値380円をつけるも、そこから株価は右肩上がりで推移。

現在は上値を更新しながら、株価を伸ばしてきています。

週足3年チャートの推移

出所:楽天証券 - マーケットスピード2

直近の値動きを週足3年チャートで確認すると、2020年の年末以降の株価は綺麗な上昇トレンド。

2022年の12月頃に日銀が「事実上の利上げ」を決定したことで、日本の銀行株は急騰。

ですがその後の23年3月頃に、米銀破綻の影響で一時株価を大きく下げました。

その影響が落ち着くと、株価は再び上昇し、現在は直近の高値を更新し続けている状況です。

YUSUKE
みなさん気になる三菱UFJ FGの株の買い時については後ほど解説をしていきます。

業績は成長しているのか?

三菱UFJ FGの『業績は成長しているのか?』把握をするために下記の2項目を確認していきます。

売上高の推移

それでは、三菱UFJ FGの『過去10年間の業績の推移』を確認していきます。

  • 売上高に関しては、コロナ禍の21年3月期、22年3月期と落ち込むも、前期の23年3月期に復調し過去最高を更新。
  • 経常利益に関しては、2015年3月期に過去最高益を記録してから伸び悩んでおり、低調な推移となっています。

利益率の推移

こちらは、三菱UFJ FGの『過去10年間の利益率の推移』です。

  • 経常利益率は常に15%以上と高く、14年3月期の32.7%が過去10年間で最も高い数値です。
  • 当期利益率は下降気味で推移も、22年3月期には18.6%まで上昇。この年に過去最高純益を記録しています。

ここで、同業種のライバル企業「三井住友FG」の利益率と比較してみましょう。

三菱UFJ FG

  • 経常利益率:11.00%
  • 当期利益率:12.03%

三井住友FG

  • 経常利益率:18.90%
  • 当期利益率:13.12%
YUSUKE
経常利益率、当期利益率ともに、前期は三井住友FGの方が高いという結果になっています。

株主還元は魅力的なのか?

三菱UFJ FGの『株主還元は魅力的なのか?』把握をするために下記の3項目を確認していきます。

配当金の推移

それでは、三菱UFJ FGの『過去10年間の配当金の推移』を確認していきます。

  • 三菱UFJ FGの配当金は、2022年3月期から2期連続増配中。
  • EPSはコロナ禍で落ち込むも、前期、前々期と大幅に増加。
  • 配当性向は緩やかに上昇しているものの、前期は34.9%と低く、配当余力はまだまだあります。

配当方針に関して

利益成長を通じた1株当たり配当金の安定的・持続的な増加を基本方針とし、2023年度までに配当性向40%への累進的な引き上げをめざす方針。

予想配当利回りの推移

つづいて、三菱UFJ FGの『過去5年間の予想配当利回りの推移』を確認していきましょう。

出所:マネックス証

予想配当利回りの推移を過去5年間レンジで確認すると、

  • 最大値:6.52%
  • 平均値:4.43%
  • 最小値:2.73%
YUSUKE
現在の予想配当利回りは3.24%で、平均値を大きく下回っており、三菱UFJ FGにしてはイマイチな利回り水準です。

自社株買いの推移

つぎに、三菱UFJ FGの『過去10年間の自社株買いの推移』を確認していきましょう。

  • 自己株式取得に関しては、過去10年間中8期で実施と積極的。
  • 総還元性向は、70%を超える年もありますが、基本的には50%以下と全く問題のない水準です。

総還元利回り

つづいて、三菱UFJ FGの『過去10年間の総還元利回りの推移』がこちらです。

  • 総還元利回りは、全体的に高水準で、22年3月期には7.99%と高還元。
  • また、過去10年間での総還元利回りの平均値は5.08%と非常に魅力的な水準かと思います。

株主優待

三菱UFJ FGには株主優待はありません。

三菱UFJ FGの現在の株価は割安なのか?

三菱UFJ FGの『現在の株価は割安なのか?それとも割高なのか?』把握をするために下記の3項目を確認していきます。

予想PERの推移

三菱UFJ FGは業績予想を非開示としているため、予想PERのデータがありませんでした。

実績PBRの推移

出所:マネックス証

つづいて、実績PBRの推移を過去5年間レンジで確認してみると、

  • 最大値:0.84倍
  • 平均値:0.49倍
  • 最小値:0.30倍
YUSUKE
現在の実績PBRは0.84倍で、平均値を大きく上回っており、三菱UFJ FGにしてはかなり割高な水準です。

理論株価

それでは最後に、今の株価が理論的に割安なのかどうかを確認しておきましょう。

出所:マネックス証

三菱UFJ FGの現在の株価(1,264円)に対して、

  • PER基準(会社予想): - 円
  • PER基準(アナリスト予想):1,116円
  • PBR基準:1,104円

上記のような理論株価になっています。

YUSUKE
こちらを見る限り、三菱UFJ FGの現在の株価は全ての理論株価を上回っており、割高感のある株価水準と見てとれます。

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  • 過去15年間もの業績推移をチェック
  • セグメント別の売上比率をチェック
  • 過去5年の配当利回りをチャート化
  • アナリスト(専門家)が株価を予想
  • 3パターンの理論株価を自動計算

高配当株投資において「銘柄分析は必須」事項ですので、銘柄スカウターを活用して効率よく分析をしていきましょう。

三菱UFJ FGの株に対するよくあるQ&A

それでは、三菱UFJ FGの株に対するよくある質問にお答えしていきます!

三菱UFJ FGの株に対するよくあるQ&A

注意事項

こちらの記事は、ボクの現段階での個人的見解であり、経済環境の変化により見解も変わります。投資を検討の方は企業分析をした上で、必ずご自身の判断で投資をするようお願いいたします。

Q1 . 将来性のある企業ですか?

三菱UFJ FGは将来性のある企業だと思いますか?

結論:個人的には「将来性のある」企業だと考えています。

三菱UFJ FGの魅力について

  • 三菱UFJ FGの業績は安定的に推移しており、我々が生活を送るうえでなくてはならない金融インフラ企業です。
  • 配当に関しては、過去10年間で一度も減配することなく、配当性向も40%以下と余力も十分。
  • ゼロ金利政策といった厳しい経済環境下で培われた、本業以外での稼ぐ力(収益性)は企業としての収益基盤をより強固なモノにしています。

これらに加えて、

アジアを中心としたデジタル金融ニーズを取り込むために、アジアの金融ベンチャーに積極的に出資。

最近では、イスラエルのフィンテック企業に対して、4,000万ドルの出資を行うなど、AIを活用した新たな金融機能の拡張に取り組んでいます。

三菱UFJ FGの懸念材料について

  • グループの不良債権および与信関係費用は、国内外の景気悪化により増加する恐れも。
  • 大量の金融商品を保有しているため、内外金利、為替レート、有価証券等の市場変動に影響を受ける。

これらを踏まえて、ボクの個人的見解は…、

YUSUKE
三菱UFJ FGは国内最大の総合金融グループで、業績は堅調に推移しており、過去10年間で一度も減配はなくとても魅力的。

ボクにとっては高配当株ポートフォリオから外すことは出来ないエース級の銘柄です。

あわせて読みたい
【日本株版】永久保有したい『おすすめ』高配株を7銘柄紹介!長期保有必須の銘柄とは

Q2 . 「今」って買い時ですか?

三菱UFJ FGの株は「今」買い時だと思いますか?

結論:個人的には「今」は積極的に買いたいとは思いません。

ちなみに、

YUSUKE
ボクは予想配当利回り4.5%をひとつの目安にしています!

※あくまでも個人の見解です。

出所:楽天証券 - マーケットスピード2

三菱UFJ FGの予想配当利回りが4.5%まで上がるためには、株価は911円まで下げる必要があります。

三菱UFJ FGの株価は現在、直近高値をどんどん更新していっており、購入するには比較的リスクの高い価格帯だとボクは考えています。

もちろん、将来的に株価がどう動くのかについては誰にも分かりませんので、ご自身でも様々な角度から分析をしてみて下さい。

  高配当株の『買い時』と『売り時』全7パターンを解説

Q3 . 株価が安いのはなぜですか?

三菱UFJ FGの『株価が安い(低い)理由』のひとつは、より多くの個人投資家が買えるように、株式をたくさん発行しているからです。

そもそも、会社の価値は時価総額であって株価ではありません。

三菱UFJ FGの時価総額は約13.4兆円で発行株式数は約126億株(2023年7月14日時点)です。

この会社の価値である時価総額を発行株式数で割った値が株価になります。

概算で計算をすると…

13.4兆円÷126億株=1,063円(株価)

つまり、発行株式数が126億株も発行をされているから株価が1,063円と安いわけであって、仮に10分の1の12.6億株しか発行をされていなければ株価は10,630円になるわけです。

三菱UFJ FGの株価が安い(低い)メリット

三菱UFJ FGの株価が安いことのメリットとして、私たち投資家にとっては株価が安いことで売買をしやすくなります。

また、企業側としても、株価が高ければ買えなかった層の投資家からも資金を調達することができるので、より多くの資金が集まる可能性が高いです。

ただその反面、株価が安いことで質の良くない投資家も多くなる傾向にもあるので注意が必要です。

Q4 . 配当落ち後は狙い目ですか?

三菱UFJ FGの株の購入を検討している人の多くが気になっているであろう、「配当落ち後は狙い目なのか?」について検証をしてみました。

こちらが、直近過去5回の配当落ち後の値動きになります。

過去5回全てで株価は一時的に下落をしていることが分かります。

結論:配当落ち後は狙い目のひとつとしてアリ

それでは、『どのくらい配当落ち後に株価は下げているのか?』過去5回の値動きについて詳細をまとめてみました。

  • 2023年3月期の中間配当1株16円
    【権利付最終日22/09/28終値】683.2円⇒【22/10/03安値】632.6円(-50.6円)
  • 2022年3月期の期末配当1株14.5円
    【権利付最終日22/03/29終値】795.8円⇒【22/04/07安値】735.7円(-60.1円)
  • 2022年3月期の中間配当1株13.5円
    【権利付最終日21/09/28終値】688.7円⇒【22/10/05安値】625.3円(-63.4円)
  • 2021年3月期の期末配当1株12.5円
    【権利付最終日21/03/29終値】618.5円⇒【22/04/02安値】587.0円(-31.5円)
  • 2021年3月期の期末配当1株12.5円
    【権利付最終日22/09/28終値】445.5円⇒【22/09/30安値】415.9円(-29.6円)

こちらを見て頂くと分かる通り、直近5回全て約1週間ほどで株価は受取配当金以上の値下がりをしていることが分かります。

この結果、三菱UFJフィナンシャルグループの株は配当落ち後に狙うのはアリと言えます。

Q5 . 高配当株はどうやって買うんですか?

高配当株の買い方の手順はこちらです。

買い方の手順4STEP

  1. 証券会社に口座を開設する
  2. 開設した口座に入金をする
  3. 銘柄を検索し、買付注文を入れる
  4. 購入完了
証券会社に口座を開設すると言っても、たくさんあり過ぎてどこが良いのか分からない…。

といった質問をよく頂きます。

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誰もが最初は少額から。1株ずつコツコツと一緒に高配当株を積み上げていきましょう。

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