中型株

【図解】ヒューリックが「9期連続増配」を発表!配当金や株主優待は?業績や株価から買い時を分析!

2022年9月7日

YUSUKE|高配当株マニア

元メガバンク出身の独立系FP|個人投資家12年目|高配当株への投資がメイン|YouTube登録者2.5万人|『配当金で人生を豊かに』がテーマ

連続増配中のヒューリックの配当金に興味があるんだけど、業績ってどうなの?
ヒューリックの株を買いたいんだけど、今の株価は割安?それとも割高?

今回は読者さんのこんな悩みにお応えする為に、ヒューリックの業績や財務内容、配当金の推移、株主優待などから、今のヒューリックの株価は買い時なのか?について僕の個人的な考えを紹介していきます。

YUSUKE
この記事を最後まで読むことで、投資初心者の方でも今のヒューリックの株価が割安なのか?割高なのか?客観的な視点から株価水準を判断することが出来ます!

僕のことをより詳しく知りたいという方はこちらの記事をご覧ください。

投資家12年目の僕が成功や失敗を繰り返し、これまでに積んだ経験をもとに、今回は記事を作成しました。

YUSUKE
時間のない方で「効率よく銘柄分析をしたい!」という方は、目次から興味のあるトピックに飛んで頂ければと思います。また、記事の最後には個人投資家が絶対に知っておきたい情報を記載しておきましたので、是非最後までお付き合い下さい!それでは、早速やっていきましょう!

注意事項

本記事は僕の銘柄分析の一環としてまとめたもので、僕の独断と偏見が含まれた個人の見解になります。投資をする際は必ず最新の情報を調べた上で、自己責任で投資判断をお願いいたします。

僕の代表的な6つの投資判断基準

投資判断の基準は「投資家」や「投資スタイル」によって様々です。僕の軸としている高配当株投資の場合、業績好調な高配当株に出来るだけ割安な水準で投資をすることが重要なので、以下の6つの観点を重視しています。

上記6つの投資判断基準からヒューリックの株価は買い時なのか?僕なりに分析をしてみました。

前提条件としてこちらの記事は

2022年9月5日時点での情報をもとに作成した記事になっておりますので、事前にご理解下さい。

ヒューリックってどんな企業?

【3003】ヒューリックの公式HP

企業概要

ヒューリックは1957年に日本橋興業の名で、旧富士銀行(現みずほ銀行)が入居するビルの所有から出発。2007年に商号をヒューリックに変更、12年には不動産賃貸業の昭栄を実質的に買収。銀行店舗ビルの建て替え・高層化で急成長を果たす。現在はオフィスのほか商業施設、高齢者住宅、ホテルなど開発用途を多角化。既存物件の売買にも積極的で、機関投資家や系列REIT向け売却益も業績を下支え。現在は保有物件の入れ替えを加速、都心物件の取得や建て替えによる築年数の若返り、過半を占めるオフィス割合の縮減を目指す。ESGにも積極的。


各種指標

業績の推移

One-Pointメモ

売上高、営業利益ともに右肩上がりで伸びてきており、営業利益に至っては2013年12月期から毎期10%以上で伸び続けています。また、営業利益率、純利益率はともに、かなり高い水準で推移しています。成長率を見ていくと、売上高は過去5年間で107.2%増で年平均21.4%の増収。営業利益は過去5年間で114.5%増で年平均22.9%の増益と驚異的な成長。過去10年間の成長率を見るともはや意味が分からないです。笑

今期進捗状況

One-Pointメモ

今期経常利益の進捗率を確認すると、2Q終了時点で50%とちょうど半分です。前期、前々期の業績を確認すると、共に3Qは落ち込んで、本決算で大きく伸ばしてくる流れ。

キャッシュフローの推移

One-Pointメモ

「営業CF」は常にプラスで、どんどん大きくなってきています。「フリーCF」は基本的にはマイナスで、毎年投資をガンガンしています。「営業CFマージン」は10年間平均38.1%とめちゃくちゃ高いです。

財務状況の推移

One-Pointメモ

総資産、自己資本、有利子負債と全てにおいて右肩上がりで拡大中。2013年12月期以降、自己資本、有利子負債ともに一度もマイナスになった年がありません。自己資本比率に関しては、常に25%前後と比較的低めな水準ではあるものの、キャッシュフローも安定しており、全く問題のない水準。

従業員数と生産性の推移

One-Pointメモ

従業員数は2013年12月期以降伸び続けていたものの、前期は大幅減。1人当たり純利益は前期4650万円と、なかなか見ることのない高水準です。従業員1人が会社に4650万円の利益を残しているって半端ないです。

配当金の推移

One-Pointメモ

ヒューリックは2015年12月期から8期連続で増配中。7年間で配当金は271.4%の増配、年平均38.8%の増配率と素晴らしい。ただ、徐々に増配率は落ちてきています。配当性向に関しては、緩やかに上がって来てはいるものの、基本的には40%前後で推移と全く問題のない配当水準。

株主優待

▶企業のページで詳細を確認

One-Pointメモ

300株以上保有株主に対して、12月権利確定分としてグルメカタログギフトの株主優待が贈呈されます。3年未満保有株主は3000円、3年以上保有株主は6000円相当で2月下旬から3月上旬に贈呈されます。

現在の株価は割安か?

週足5年チャート

One-Pointメモ

約5年間、1000円から1400円のレンジで株価は推移。現在はペナントでの推移かつレンジ下限で推移をしており、1000円のサポートラインを割らずに反発できるか注目。

PERの推移

One-Pointメモ

現在の予想PERは10.7倍で過去2年間レンジ、過去5年間レンジで見るとかなり割安な水準に位置しています。予想PERのチャート推移を見ると、最大値は22.7倍、平均値13.3倍、最小値9.8倍となっており、2018年1月頃のピークから徐々に下げてきており、最小値の9.8倍に近いところに位置。

PBRの推移

One-Pointメモ

現在のPBRは1.22倍で過去2年間レンジ、過去5年間レンジで見るとかなり割安な水準に位置しています。PBRのチャート推移を見ると、最大値は2.55倍、平均値1.69倍、最小値1.18倍となっており、コロナショック時よりもPBRは低い水準に位置。

予想配当利回りの推移

One-Pointメモ

現在の予想配当利回りは3.80%で、コロナショック時に記録した配当利回りと変わらない水準。増配に加えて、株価も大きく下げてきており、かなり高い配当利回りの水準。

個人的見解

ヒューリックについてあらゆる角度から企業分析をした結果、超簡単にまとめると下記のようになります。

これらを踏まえて、僕の個人的見解はヒューリックは魅力的な高配当株の一つで、現在はかなり割安で面白いタイミングという判断です。

個人的には、『更に配当利回りが上がるようなら買いましたい』と考えています。

注意事項

あくまでも、僕の個人的見解になりますので、投資を検討の方はご自身でしっかりと企業分析をした上で、ご自身の判断で投資をするようお願いいたします。

最後に

『高配当株を買って日々の生活を豊かにしていきたい!』と思ってるけど、まだまだ資金が少ないという方は1株ずつ高配当株を購入していくことを僕はオススメします。

マネックス証券のワン株

昔と違い、今はネット証券大手のマネックス証券でも1株から手数料無料で買い付けが可能です。

YUSUKE
僕自身もマネックス証券で単元未満株を日々購入をしていっています。
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マネックス証券は買付手数料が無料と言うのは勿論、何よりもアプリやwebサイトがお洒落で直感で操作が可能です。

贅沢をする順番をかえるだけ

コンビニでの買い物や、お昼のランチ代、会社の飲み会を1回我慢するだけで、好きな高配当株を買う事が出来ます。ちょっとした我慢を先にすることで、将来的には配当金でランチをしたり、友達と飲み会にいったりすることが出来るようになります。

誰もが最初は少額から。1株ずつコツコツと一緒に高配当株を積み上げていきましょう。

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